阿摩線上測驗
13. 最小風險避險比例（最佳避險比例）的估計式為 h，例如 h＝－0.5，試問「－」符號之意義為何？
(A)表示期貨部位與現貨部位相反
(B)表示賣空期貨契約
(C)表示期貨部位將產生虧損
(D)表示買進期貨契約
答案：登入後查看
統計： A(268), B(45), C(10), D(5), E(0) #1610551
統計： A(268), B(45), C(10), D(5), E(0) #1610551
詳解 (共 1 筆)
喵內歐嗨呦！
#6851528
h（最小風險避險比例 Hedge Ratio）
避險比率定義為：在期貨避險中，用來計算期貨部位大小，讓組合波動最小。
h = 期貨部位變動 / 現貨部位變動
-
h > 0 → 期貨方向與現貨同向
-
h < 0 → 期貨方向與現貨反向
-------------------------------------------------------------------------------
β（Beta）
定義：衡量現貨組合（如基金）與基準指數（如 S&P500）同步波動的敏感度。
β = 現貨報酬與指數報酬的共變異 / 指數報酬的變異-
β > 0 → 現貨與指數同向、現貨與期貨方向相反
-
β < 0 → 現貨與指數反向、現貨與期貨方向相同
ㅤㅤ
-------------------------------------------------------------------------------
ㅤㅤ
若 β值變動：
所需期貨口數 = ( 目標β - 原β ) x ( 現貨價值 / 期貨價值 )
算出來期貨口數，正數表「買入」、負數表「賣出」
ㅤㅤ
1
0
