阿摩線上測驗
1. 在 CAPM 模式中，系統風險是以下列何者衡量？
(A)報酬率之標準差
(B)報酬率之變異數
(C)貝它（Beta）係數
(D)選項ABC皆非
答案：登入後查看
統計： A(50), B(40), C(971), D(53), E(0) #2985069
統計： A(50), B(40), C(971), D(53), E(0) #2985069
詳解 (共 3 筆)
棉花糖咖啡
#5654475
CAPM=E(Rf)+Bi[E(Rm)-Rf]
其Bi就等於系統風險(貝它直)
其Bi就等於系統風險(貝它直)
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K.J
#6633554
在CAPM（Capital Asset Pricing Model，資本資產定價模型）中，系統風險是以貝它（Beta）係數來衡量。
答案是 (C) 貝它（Beta）係數
Beta係數的定義和意義：
Beta係數衡量個別資產相對於市場組合的系統風險。它反映了個別股票報酬率相對於整體市場報酬率變動的敏感程度。
- Beta = 1：該資產的風險等同於市場風險
- Beta > 1：該資產比市場風險更高（高風險股票）
- Beta < 1：該資產比市場風險更低（低風險股票）
- Beta = 0：該資產與市場報酬率無相關性
其他選項的說明：
- (A) 報酬率標準差：衡量的是總風險（包含系統風險和非系統風險）
- (B) 報酬率變異數：同樣衡量總風險，是標準差的平方
- (D) 顯然不正確，因為Beta係數確實是CAPM中衡量系統風險的指標
CAPM的核心概念是，只有無法透過分散投資消除的系統風險（市場風險）才應該獲得風險貼水，而Beta係數正是量化這種系統風險的工具。
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