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期貨法規與自律規範
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100年 - 100-2 期貨交易分析人員 :期貨、選擇權與其他衍生性商品#93765
> 試題詳解
13. 參數
對應數值為
(A)0.375%
(B)0.75%
(C)1.5%
(D)3%
答案:
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其他試題
9. 目前履約價格 9100 的台指買權與台指賣權間的權利金價差為-60,如果預期未來台指指數變動將進入盤 整階段(反映在波動度變小),其他條件不變下,此時履約價格 9100 的台指買權與台指賣權間的權利金 價差最有可能變成: (A)-60 (B)-40 (C)0 (D)無法判斷
#2550000
10. 如果同到期月份之臺指期貨(TX)突然上漲 50 點,其他條件不變下,此時履約價格 9100 的台指買權報價 最有可能變成: (A)139 (B)161 (C)187 (D)209
#2550001
11. 針對台指買權之隱含波動度概念,下列敘述何者錯誤? (A) 隱含波動度是運用台指買權之市場報價,反估之波動度 (B) 報價正確下,價平的台指買權之隱含波動度與深價內的台指買權隱含波動度幾乎相同 (C) 隱含波動度變動 1%下,相同到期日且相同履約價格的台指賣權與台指買權的價格變動幾 乎相同 (D) 隱含波動度越高,台指買權報價越高
#2550002
12. 參數 Q 對應數值為 (A)1/1.6487 (B)1/1.66 (C)1.6487 (D)1.66
#2550003
14. 參數σ 對應數值為 (A)3% (B)6% (C)10.39% (D)36%
#2550005
15. 若標的物價格突然跳空大幅上漲,即使 delta neutral(發行 option,同時買入或賣出適量的標的物),亦 可能產生損失,稱為: (A)Vega 風險 (B)Rho 風險 (C)Theta 風險 (D)Gamma 風險
#2550006
16. 券商若要規避其所發行之認購權證的 Theta 風險,則應採用下列何種工具? (A)期貨合約 (B)互換合約 (C)遠期合約 (D)選擇權合約
#2550007
17. 下列何者可能出現負的時間價值? (A)美式買權 (B)美式賣權 (C)歐式買權 (D)歐式賣權
#2550008
18. 券商若採取 Delta-Neutral 的避險策略下,下列敘述何者正確? (A)券商發行陽春型(Plain Vallina)的認購權證之避險策略是賣出標的股票避險 (B)券商發行陽春型認購權證之避險策略,在股價下降時須額外買入標的股票避險 (C)券商發行陽春型認售權證之避險策略,在股價下降時須額外賣出標的股票避險 (D)採取 Delta-Neutral 的動態避險策略可確保券商發行陽春型認購權證不會產生虧損
#2550009
19. 假設在民國 100 年 5 月 5 日時,基金經理人手中所握有的股票投資組合市值為 4.5 億新台幣,而且該投 資組合之 β 值為 1.5,該基金經理人看壞未來一個月的股市行情,而想把投資組合之 β 值調降為 1, 若要使用臺指期貨(TX)避險,可使用的契約到期月份有: (A)5 月、6 月、9 月、12 月、3 月 (B)5 月、6 月、7 月、9 月、12 月 (C)6 月、7 月、9 月、12 月、3 月 (D)5 月、6 月、7 月、8 月、9 月
#2550010