17. 假設目前台灣股價指數的價格為 15,000 點，融資利率為 4.0%，預期年平均股利率為 3%，則距離 目前尚有 60 天後到期的台灣股價指數期貨的市場價格為 15,100 點。假設存在相關係數=1.0 的台 灣股價指數基金(現貨)，請問合理的操作策略，今天應如何操作？應可獲利多少點?(不考慮交易手 續費與稅)
(A)買進 60 天後到期的台指期貨、賣出台灣股價指數基金。獲利 75 點
(B)賣出 60 天後到期的台指期貨、買進台灣股價指數基金。獲利 75 點
(C)買進 60 天後到期的台指期貨、賣出台灣股價指數基金。獲利 125 點
(D)賣出 60 天後到期的台指期貨、買進台灣股價指數基金。獲利 125 點

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統計： A(3), B(8), C(0), D(1), E(0) #3125853

詳解 (共 1 筆)

#6084517
理論價格:1500 X (1+(4%-3%)X(60/360)) = 15025
期貨價格15100，利用買理論價格、賣期貨價格的策略，可獲利15100-15025=75
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