試題詳解

18.由 Black-Scholes 選擇權評價公式可知，在不考量股利情況下，歐式買權價格公式為：
 S×N(d1)－K×exp(－r×T)×N(d2)
若在波動度為 0.2 情況下，計算出的 N(d1)=0.6，N(d2)=0.5，運用上式計算出的歐式買權理論價格為 5，則 相同契約條件之歐式賣權的避險比例（Delta）可能為：
(A)0.6
(B)0.5
(C)－0.4
(D)－0.5