20、（）下列有關債券的凸性(convexity)的敘述何者正確？ Ⅰ：當利率增加時，凸性效果愈弱 Ⅱ：其他條件相同下，8 年期零息債券的凸性小於票面利率4％之8 年期債券 Ⅲ：凸性是衡量債券價格與利率間的二階微分關係 Ⅳ：當凸性為正值，殖利率下跌時，債券價格上升的幅度，會小於殖利率上升時，債券價格下跌的幅度 V ：當預期市場利率的波動性將增大時，則增加債券凸性較大的交易策略是適當的 (A) 僅Ⅰ、Ⅲ (B) 僅Ⅱ、Ⅲ (C) 僅Ⅰ、Ⅲ、V (D) 僅Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ