試題詳解

23. 下列有關衡量債券價格敏感度中的「凸性」之敘述何者有誤？
(A) 凸性源自以存續期間衡量債券價格波動度與實際波動度的差異
(B) 若債券有正凸性，當利率上升時，存續期間會高估實際債券價格損失
(C) 若債券有負凸性，當利率下降時，存續期間會低估實際債券價格收益
(D) 可贖回債券具有負凸性