23. 利用過去報酬計算出國內共同基金 J 的 β 值等於 1，崔納指標(Treynor’s Index)等於 3%，簡生阿 爾發(Jensen's Alpha)為 1%。同時又利用過去同期間報酬計算出國內共同基金 K 的β 值等於1.2， 崔納指標等於 2.5%，試計算共同基金 K 的簡生阿爾發為多少？
(A)0.4%
(B)0.6%
(C)0.8%
(D)1.0%

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統計： A(95), B(537), C(211), D(111), E(0) #2679047

詳解 (共 3 筆)

#5585654

Rp：投資組合報酬率
Rf：無風險利率
RM：市場報酬率
崔納指標T=(Rp-Rf)/β
簡生阿爾發J=Rp-CAPM預期報酬率
　　　　　  =Rp-[Rf+β(RM-Rf)]
　　　　　  =Rp-Rf - β(RM-Rf)
基金J　β=1
TJ = 3% = (RJ-Rf)/1
RJ-Rf = 3%
JJ= 1% = RJ-Rf - β(RM-Rf)
　　　 = 3% - 1*(RM-Rf)
RM-Rf = 3%-1% = 2%

基金K　β=1.2
TK = 2.5% = (RK-Rf)/1.2
RK-Rf = 3%
JK= RK-Rf - β(RM-Rf)
　= 3% - 1.2 * 2%
　= 0.6%　#

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