26.在期限結構理論中，市場分隔理論認為長短天期利率之替代性為何？
(A)完全替代
(B)完全不替代
(C)部分替代
(D)沒有關係

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統計： A(106), B(696), C(117), D(33), E(0) #2752056

詳解 (共 4 筆)

#5409306


1   理性預期理論：


長期債券的利率等於該長期債券存續期間內所有預期的短期利率的平均值。 假設：投資人只在乎預期的投資報酬率，只要A債券的預期報酬率高於B債券，投資人就會完全持有A債券，亦即不同期限的債券是完全替代品

2   市場區隔理論：

不同期限的利率是由各個債券市場單獨決定的，因此收益曲線會呈現不同的型態。

假設：投資人心中已經計畫好投資的期限，因此十分強烈地偏好某一特定期限的債券，導致不同期限的債券無法相互替代。

3   期限偏好理論：

投資人偏好某一期限的債券，但也在乎預期報酬，當可以賺取較高的預期報酬時，他們也會轉而投資非偏好期限的債券，亦即不同期限的債券可以相互替代，但並非完全替代


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#4991510
預期收入理論:長短期債券完全替代 ...
(共 93 字，隱藏中）
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#4993473
這樣的話，感覺D也可以啊⋯，完全不替代=...
(共 28 字，隱藏中）
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#6236530
why the frog（Ｄ） is the wrong answer，彼此之間完全不替代難道不能是沒有關係嗎？彼此沒有關係了，安餒
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