試題詳解

27. 若市場上存在兩個買權契約，其到期日相同，執行價分別為 K1 及 K2 (K1 ＜ K2)，其價格分別為 c1 及 c2。假設目前標的股價為 S，買權契約到期時的股價為 ST。若投資人欲使用上述買權建立空 頭價差(Bear Spread)，以下敘述何者錯誤？
(A)最大損失 K2-K1+c2-c1
(B)最大收益為(c2–c1)
(C)建構契約時，必須支付權利金
(D)建立方式為：購買執行價 K2 的買權，賣出執行價 K1 的買權
(E)一律給分