3. KMV 模型中，一個公司的違約機率主要決定於三個因子，以下何者為非?
(A)產業型態
(B)資產風險
(C)槓桿程度
(D)資產價值

答案：登入後查看
統計： A(109), B(3), C(5), D(15), E(0) #1627263

詳解 (共 1 筆)

#2809064

KMV模型是KMV公司利用B-S模型用來估計借款企業違約概率的方法。該模型認為，貸款的信用風險是在給定負債的情況下由債務人的資產市場價值決定的。但資產並沒有真實地在市場交易，資產的市場價值不能直接觀測到。為此，模型將銀行的貸款問題倒轉一個角度，從借款企業所有者的角度考慮貸款歸還的問題。在債務到期日，如果公司資產的市場價值高於公司債務值（違約點），則公司股權價值為公司資產市場價值與債務值之間的差額；如果此時公司資產價值低於公司債務值，則公司變賣所有資產用以償還債務，股權價值變為零。


 

更多投資相關問題，歡迎到FB搜尋[科學投機]來討論 謝謝



4
0