30 根據資本資產定價模型(CAPM)，如果B公司的貝他值為1.3，無風險利率為3%，其期望報酬率為9.5%。若無風險利率上升為5%，其他條件不變下，請問該公司的期望投資報酬率：
(A)上升1%
(B)上升2%
(C)下降2%
(D)無法判斷

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統計： A(65), B(755), C(62), D(9), E(0) #1911811

詳解 (共 4 筆)

#3790957
由於其他條件不變，故E(Ri)期望報酬率...
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#6476982
期望投資報酬率＝無風險利率＋市場風險溢酬...
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#7099157
9.5%=3%+1.3(X-3%)
X=8%
5%+1.3(8%-3%)=11.5%

上升2%(平行移動 無風險利率
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#6852228

Ri = Rf +  β x (Rm - Rf)

假設「市場風險溢酬維持不變」，那麼當 Rf 上升 2%，市場期望報酬 E(Rm) 也會同時上升 2%。

（原無風險利率由3%上升為5%，即上升2%）

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