試題詳解

34. 假設一選擇權發行者(選擇權賣方)已進行 Delta 中立避險，而避險後投資組合之 Gamma=-5,100，Vega=-8,900，今發行者可利用同一標的資產的另外二個選擇權 A 與 B 構建 Gamma 與 Vega 中立策略，此二個選擇權之 Delta、Gamma 與 Vega 分別為：△A =0.7，Γ_A =2.0，V_A =3.0，△B =0.5，Γ_B =1.5，V_B =2.5，則選擇權發行者可藉由__A 選擇權__單位， __B 選擇權__單位，以及______單位標的資產，以達成 Delta-Gamma-Vega 中立之狀態。
(A)放空，1,000；買進，6,000；買進，1,700
(B)放空，1,100；買進，5,500；賣出， 1,680
(C)放空，1,200；買進，5,000；賣出，1,660
(D)放空，1,300；買進，4,500；買進， 1,640