47. 某認購權證之發行總認購股數為 2,000 萬股，當其避險比率為 0.4 時，則理論上發行券商應持有 之避險部位為多少？
(A)800 萬股
(B)2,100 萬股
(C)1,500 萬股
(D)1,000 萬股

答案：登入後查看
統計： A(666), B(2), C(7), D(4), E(0) #2771812

詳解 (共 2 筆)

#6332223

2000 x0.4=800 

1
0
#7298150
免費公開，求點讚上最佳解
=發行股數×避險比率（Delta）
=20,000,000×0.4=8,000,000

補充說明

避險比率 0.4 代表：每發行 1 股權證，券商需持有 0.4 股現貨作為避險

因此對 2,000 萬股權證而言：需買進 800 萬股標的股票進行 delta hedge。

0
0

私人筆記 (共 1 筆)

私人筆記#4544728
未解鎖
發行2,000 萬股，避險比率為 0.4...
(共 46 字，隱藏中）
前往觀看
1
0