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5. 假設有一檔股票現貨價格變動標準差為 0.5，相對應的股票期貨價格變動標準差為 0.9，這檔股票現貨與期貨的相關係數為 0.9，以最小風險避險比率法計算最佳避險比率為？
(A)0.5
(B) 0.45
(C) 0.81
(D) 0.9
答案：登入後查看
統計： A(7), B(3), C(0), D(0), E(0) #3145880
統計： A(7), B(3), C(0), D(0), E(0) #3145880
詳解 (共 2 筆)
sung ann lee
#7149068
用「最小風險避險比率」公式來算就可以了 ?
已知
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現貨價格變動標準差：(\sigma_S = 0.5)
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期貨價格變動標準差：(\sigma_F = 0.9)
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現貨與期貨相關係數：(\rho = 0.9)
公式（最小變異避險比率）
[
h^* = \rho \cdot \frac{\sigma_S}{\sigma_F}
]
代入數字：
[
h^* = 0.9 \cdot \frac{0.5}{0.9}
= 0.9 \cdot 0.555\ldots
= 0.5
]
? 最佳避險比率 = 0.5
也就是說：
要用期貨來避險，每 1 元現貨部位，大約用 0.5 元的期貨部位。
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