65.金融交易存在資訊不對稱(asymmetric information)的現象，因而導致逆選擇(Adverse Selection)與道德風險(Moral Hazard)二大問題。下列何者可以同時降低資訊不對稱所引起逆選擇與道德風險問題？
(A)監視
(B)專業資訊的提供
(C)限制條款
(D)金融中介機構

所謂「資訊不對稱」，是指交易的一方較交易的另一方掌握更多、更佳的資訊。由於借款人比放款人，或證券發行人比投資人更了解自己的財務狀況和前景，以致於引起「逆選擇」與「道德風險」的問題：

1.逆選擇：又稱為不利的選擇，是指在交易發生之前，由於資訊不對稱的問題，造成處於資訊劣勢的一方，做出了不利於自己的選擇。例如，放款人將資金貸放給信用狀況差的借款人，或投資人購買獲利不佳的有價證券。 解決逆選擇方法(列舉三項)
(1)專業的資訊提供：由專業的資訊收集公司提供信用資訊，出售給放款人或投資人，讓其判斷借款人或發行公司的財務與信用狀況，作為資金交易的參考。資金交易之前，若能獲知對方的財務與信用資訊，可以避免將資金融通予信用差者，從而降低「逆選擇」問題。
(2)政府管制(資訊揭露的要求)：為避免搭便車問題，可由政府以「管制」的手段，來揭露財務與信用資訊，例如：1.政府可以生產有助於放款人或投資人區別公司好壞的資訊，並免費提供給社會大眾。2.政府可以規定公開發行公司必須揭露有關財務、業務方面的資訊，使放款人或投資人能判斷公司的好壞。
(3)金融中介機構：金融中介機構可聘請財務、會計與資訊等方面的專家，來收集借款人與發行人的財務與信用資訊，並評估它們的信用好壞，排除信用不佳的借款人(lemons)，而將自存款人處吸收的資金，放款給信用較佳的借款人，能降低逆選擇問題。

2.道德風險：是指借款人或有價證券的發行人取得資金後，沒有依照原來計畫使用資金，反而從事風險很高的投機活動。 解決道德風險的方法，可分成股權契約及債權契約兩部分來說明，此處舉三種解決「債權契約」道德風險的方法，並加以說明如下：
(1)抵押品與淨值：當抵押品的價值很高時，借款人從事高風險活動的誘因，將會大為降低，且資金的運用會更謹慎，因為一旦高風險的投機活動失敗，抵押品將會被拍賣，用來償還借款本息，且抵押品的拍賣價格通常低於市價，而發生損失。因此，擔保品價值愈高，借款人從事高風險活動的誘因就愈低，債權契約的道德風險就愈小。同樣的，借款人的淨值也扮演類似的角色。
(2)限制條款：為降低借款人的道德風險，放款人(或債權人)可在負債契約上訂定限制條款，用來監督與限制借款人(或債務人)的行為，一方面排除不想要的行為，另一方面鼓勵借款人從事自己想要的行為。
(3)金融中介機構：金融中介機構的專業人員在資金貸放後，會密切監視借款人的資金運用，避免其從事高風險投機活動，因而能降低道德風險的問題。