試題詳解

9. 下列有關衡量債券價格敏感度中「凸性」之敘述，何者錯誤？
(A) 凸性可解釋為以存續期間衡量債券價格波動度與實際波動度之差異
(B) 在一般利率環境下，當利率上升時，存續期間會高估實際債券價格之下跌，此現象為正凸性
(C) 在一般利率環境下，當利率下降時，存續期間會低估實際債券價格之上升，此現象為負凸性
(D) 可贖回債券具有負凸性