91. 下列何者形成多頭價差（bull spread）策略？
(A)買入履約價格為 20 的賣權，賣出履約價格為 25 的賣權
(B)買入履約價格為 25 的賣權，賣出履約價格為 20 的賣權
(C)買入權利金為 7 的買權，賣出權利金為 9 的買權
(D)買入履約價格為 20 的買權，賣出履約價格為 25 的賣權

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統計： A(2), B(2), C(1), D(0), E(0) #2548395

詳解 (共 1 筆)

#5011657
多頭價差適用於看多市場行情，但認為漲幅不大，屬於風險有限、報酬有限的交易策略。交易的組成可以使用兩個同時到期的Call option，或是兩個Put option組合。
Bull Call Spread = Buy lower strike Call + Sell higher strike Call (支付權利金)
Bull Put Spread = Buy lower strike Put + Sell higher strike Put (支付保證金)

以Bull Call Spread為例，買入較低履約價(Long Call)，是看好標的物至少會漲到這個價格。另外賣出較高履約價(Short Call)，是認為標的價格不會漲超過這個價格。建倉時需要用錢買入一個多頭價差組合即為成本(Cost)。611a09f41ebd1.jpg

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