申論題 - 阿摩線上測驗

申論題資訊

試卷：108年 - 108 年第 3 次證券投資分析人員資格測驗試題-投資學#78938
科目：證券投資分析人員◆投資學
年份：108年
排序：0

2. 假設目前台灣股票加權指數為 10,500 點，借款利率為 3%，預期的平均股利率為 2%，市場只有距離目前尚有 75 天到期的台指期貨契約(TX)，其市場價格為 10,800 點。若王大牛想在現貨與期貨間進行套利交易，且假設套利過程之總交易成本一律為 10 點。根據以上資訊，請回答下列問題：

(3)如有套利空間，則應進行正向套利還是反向套利？在期貨交易口數為 10 口之情境下，套利利潤為新台幣多少元？而若無套利空間並假設期貨價格不變，則股票加權指數要上升或下跌幾點以上才有套利空間？(4 分)