申論題 - 阿摩線上測驗

申論題資訊

試卷：111年 - 111-1 期貨交易分析人員：衍生性商品之風險管理#107707
科目：衍生性商品之風險管理
年份：111年
排序：0

申論題內容

二、申論題或計算題

1. 假設標的資產尚未違約，且每年發生違約的機率為 0.02 (亦即每年沒有違約的機率：0.98)，無風險利率 r = 5% (連續複利)，違約後的償還率 R = 40%，CDS Spread = s，本金＝ $1，且假設違約發生在每期的中點 (0.5, 1.5, 2.5, 3.5, 4.5）。若以 CDS 的買方觀點，進行評價，請根據下列表一 ~ 表三，計算出信用交換利差(CDS Spreads)？