題組內容

2. 某一信用價差選擇權（credit-spread option）名目本金$50 million，到期期間一年，此選擇權為一履約 價格 130 bp 歐式選擇權。該選擇權表彰資產為剩下二年期、半年支付、票面利率 7%、單位票面金額 $1000 元之公司債券，目前該公司債相對於同期間兩年期公債之信用利率差為 120 bp。一年後，參照 之公債收益率由 6.0%轉為 6.3%，而此二債券間信用利率差由 120bp 擴大為 150bp。請問：

（2）該信用價差選擇權買方需支出多少？（5 分）