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證券投資分析人員◆投資學
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104年 - 104-1 證券投資分析人員資格測驗試題:投資學#20569
> 申論題
2. 假設其他條件一樣,C(K)為執行價格K的買權價格,P(K)為執行價格K的賣權價格。若同一時間報價為C(60)=12、C(50)=21、P(60)=18、P(50)=10,請問這樣的報價是否產生了套利機會。假設不考慮手續費稅率等因素,該如何操作來獲取確定的利潤?
相關申論題
1. 李先生是個相當保守的投資人,他依照朋友的建議將所有的資產放在相對較穩健的A資產,期望報酬3%,標準差為5%。小陳是李先生的理專,對於投資組合有不同的看法。小陳認為可以將10%或20%資金從A資產贖回,去買進高風險高報酬的B資產,期望報酬10%,標準差15%。李先生對此建議頗有疑慮,認為此作法會增加投資組合的風險。請對此事件做一分析,你認為小陳的建議是對的嗎?
#18723
3. 資產配重有一種策略就是保險式的資產配置,或稱資產組合保險策略,該策略基本上依資產組合報酬表現來動態調整風險性資產與無風險性資產的比重,其中比較常見的兩種保險策略,一為CPPI(Constant Proportion Portfolio Insurance),另一為複製性賣權組合保險策略(Synthetic Put Option,簡稱SPO),也是利用風險資產與無風險資產的動態調整去創造一個保護性賣權的效果。試說明此二策略操作的方法與概念,並比較其特點。
#18725
(2) 此操作下來三個月後會有多少利潤?(以臺幣表示)
#561194
(1) 該如何操作來套利?
#561193
(2) 請計算該債券的殖利率?(可用近似法解)
#561192
(1) 請計算該債券的合理價格?
#561191
(4) 投資案 A 的風險溢酬為多少?
#561190
(3) 如果有個無風險投資案 B,投資金額為 1000,投資案 B 的報酬率為多少,才能和執行投資 案 A 一樣的效用。
#561189
(2) 該投資案 A 執行後,小李的期望效用為多少?
#561188
(1) 請計算投資案 A 的期望報酬率
#561187
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