2. 期貨交易法第 106 條明定禁止期貨交易操縱炒作（Manipulation)之犯罪，試請簡要說明期 貨交易法所規定之操縱炒作犯罪之主、客觀構成要件、犯罪態樣及其刑事法律責任？ (10 分)

二、手術室內一裝置可將血冷卻，由盤繞線管（coiled tube）沉浸在冰浴（ice bath）中組成。此裝置將流速為 0.006 m3/h 之血由 40℃冷卻至30℃。盤 繞線管之內徑（inside diameter）為 2.7 mm，外徑（outside diameter）與 內徑相近，管壁之熱阻力可忽略，管外側與冰浴間之熱傳係數（heat transfer coefficient）為 450 W/m2 ∙K。管內之流動為層流（laminar flow）時， ；為紊流（turbulent flow）時，Nu = 0.023 ， 其中 Nu 為紐塞數（Nusselt number） ，Re 為雷諾數（Reynolds number） ， Pr 為普朗特數（Prandtl number） ，D 為內徑，L 為管長。血之物性如下： 密度 ρ = 1000 kg / m3 ，熱傳導度（thermal conductivity） k = 0.5 W / m．K ,  比熱 Cp= 4.0 kJ / kg．K ，運動黏度（kinematic viscosity）。 請問盤繞線管所需長度為何？（25 分）

三、一將半鹹水（brackish water）純化之逆滲透（reverse osmosis）裝置有 900,000 個中空纖維（hollow fiber） ，容許水經由中空纖維擴散（diffusion） ， 但鹽無法經其擴散。中空纖維管外徑（outside diameter）85 μm，內徑 （inside diameter）42 μm，長 3 ft。每 24 小時流經中空纖維管之平均量 為 2,000 gal，進料壓力為 400 psig。請問中空纖維管進口端至出口端之 壓力降為多少？ 對於層流（laminar flow）而言，泛寧磨擦係數（Fanning friction factor）f 與雷諾數（Reynolds number）Re 間之關係式為 f = 16/Re； 對於紊流（turbulent flow）而言，。半鹹水之密度為 1.012 g/cm3， 黏度（viscosity）約為 1 cp。單位換算：1 ft = 12 in.，1 in. = 2.54 cm， 1 lb = 0.45359 kg，1 poise = 0.0672 lb/ft∙s，1 ft3=7.481 gal=28.316 L， 1 g/cm3= 62.428 lb/ft3，g = 9.8 m/s2 = 32.174 ft/s2 。 （25 分）

四、考慮一氣體吸收之問題，在液膜經垂直壁往下流動中，氣體中 A 成份被 液膜吸收，液面（座標為 x  0 ）之 A 成份濃度為 。液膜與垂直壁接 觸處座標為 x   ；氣體與液膜開始接觸處之座標為 z = 0。系統之統治 方程式及邊界條件為： 考量氣體與液膜接觸時間很短的情況下，系統之統治方程式及邊界條件 可轉變為：  請利用變數轉換，求解轉變後之方程式及邊界條件。 （25分）

1. 期貨商應於主管機關指定之機構開設客戶保證金與權利金專戶，試請簡要敘述該保證金與權 利金專戶之款項所有權歸屬、現行法令對保證金與權利金專戶之款項如何保護，以及違反規 定加以運用之處罰規定。(10 分)

3. 期貨商、期貨顧問事業、期貨信託事業、期貨經理事業或其他期貨服務事業之負責人、業務 員或其他從業人員，依期貨交易法規定在業務上不得有哪些禁止之行為？試請簡要敘述內容 並說明違反規定之法律責任。(10 分)

1. 對於持有（長）部位並且不直接交易期貨選擇權的投資人而言，在高通膨、利率上升與股市下行的 投資環境中，試分別在股票（含 ETF）市場與債券市場中，各自列舉一種風險相對較低的可投資資 產或交易策略。（10 分）

(1)計算風險值。(5 分)

(2)保守估計預期短缺 (expected shortfall) 或是條件風險值CVa?0.95，並解釋其意義。(5 分)

3. 我們以動態隨機模型模擬股票 ABC 的價格走勢如下：以時間間隔△t= 0. 01離散化該模型，在每步 中股價服從幾何布朗運動。假設第一步的漂移項μ = 0、波動率σ = 0. 1；第二步的漂移項μ = 0、 波動率σ=0. 2。 以St代表t時刻的股價，假設S0 = 100且首兩個模擬的標準常態變數為。請問 第二步後所模擬出的股價為多少？（10 分）

1. 某交易人欲透過二項樹(binomial tree)模型評價股票選擇權，該契約為 9 個月到期之美式賣權，標的 股票之市場價格為 100 元，履約價格為 95 元，股價每期上漲及下跌幅度分別為 u=1.15 及 d=0.85， 無風險年利率為 5%，以三個月為一期(N=3)，請計算此美式賣權的價格。 (10 分）