3. 某證券分析師指出：「一家網路服務公司如果連續五年淨利都是負值，該公司的股票就不應該 有任何投資價值。」您同意他的說法嗎？請簡述您的看法(10 分)

1. A 公司於 X1 年 6 月 30 日以$900(支付$300 之現金及市值$600 之 A 公司股票)購入售持股 100%之子公司，當時子公司之淨資產如下： 現金 $ 80 約當現金 100 存貨 150 應收帳款 230 固定資產 500 應付帳款 (110) 長期負債 (300) 淨資產 $650 試問：該項交易於 A 公司 X1 年度現金流量表中，屬那一類活動之現金流量？(5 分) 其現金及約當現金支出或流入多少？(5 分)

2. 先進生物科技公司過去均以普通股融資，總資本共計 4 億元，目前每股市值為 40 元，前一年 度之息前稅前利潤為 4,500 萬元，所得稅率為 15%。今年初為了擴充營運、添購研發機器等， 需要資金 2,500 萬元，預期該新增投資之報酬率與先前投資之報酬率一樣。該公司的財務長正 評估以下三個方案 (1)全部以普通股融資。 (2)發行 5 年期公司債，票面利率為固定利率 5%。 (3)發行 5 年期可轉換公司債，票面利率為固定利率 2%，轉換價格為 36 元。 試問如果您是財務長，您將選擇哪一方案？為什麼？(請列出分析過程否則不予計分)(10 分)

(2)若大甲公司 X1 年流動比率為 1.25，營運資金為$315,000，請計算其營業活動淨現金流量 對流動負債之比率(四捨五入至小數點後第二位)。(5 分)

 (1)計算大甲公司 X1 年之營業活動淨現金流量。(5 分)

(2)總資產報酬率(5 分)

 (1)利息保障倍數(5 分)

(2)該公司之相關資料如下：營業活動淨現金流量$16,250,000，營運資金$7,500,000，現金股利$2,500,000，固定資產毛額$40,000,000，長期投資$5,000,000，其他資產 $2,500,000。請問：該公司之「現金再投資比率」為多少？(四捨五入至小數點後第二位)(5 分)

 (1)該公司於X1年初成立，期初採用「先進先出法」計算存貨成本。已知：X1年底存貨帳面 金額為$140,000；X2 年底存貨帳面金額為$180,000。若公司改採「加權平均法」，則 發現：X1年度的銷貨毛利將比原來少$10,000；X2年度的銷貨毛利將比原來多$12,000。 請問：改採「加權平均法」後，X2年底的期末存貨金額應為多少？(5分)

3.甲公司 X1 年度損益表如下：X1 年各相關帳戶之變動情形如下：(1)應收帳款餘額(未減除備抵損失之金額)增加$240,000，備抵損失餘額增加$50,000，本期沖銷備抵損失金額$300,000。(2)存貨餘額增加$310,000，應付帳款餘額減少$180,000。(3) X1 年採權益法之投資收到現金股利金額$240,000。(4)應付公司債本期攤銷折價$10,000，帳面價值減少$480,000。(5)預付租金增加$80,000，應付薪資增加$50,000，應付利息減少$15,000。(6)遞延所得稅資產增加$50,000，本期所得稅負債減少$11,250。(7) X1 年度中曾出售一台成本$180,000，累計折舊$100,000 之設備，售價$150,000。(8)甲公司的會計政策係將股利收現及利息支付列為營業活動之現金流量。試作：計算甲公司 X1 年度營業活動現金流量金額。 (12 分)

(2)說明甲公司 X2 年 1 月 1 日修改該工程合約時應作之會計處理。(4 分)

114年 - 114-3 證券投資分析人員：會計及財務分析#136076

114年 - 114-2 證券投資分析人員：會計及財務分析#130596

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113年 - 113-3 證券投資分析人員：會計及財務分析#125780

113年 - 113-2 證券投資分析人員：會計及財務分析#122320

113年 - 113-1 證券投資分析人員：會計及財務分析#119337

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