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100年 - 100年第1次資產證券化基本能力測驗-資產證券化理論與實務(第二節)#59351

科目：資產證券化理論與實務(含相關法規) | 年份：100年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：資產證券化理論與實務(含相關法規)

選擇題 (50)

1. 信用卡債權證券在循環期中所收到的本金是用途為何？ (A) 償還投資人本金 (B) 存放於超額利差帳戶，作為信用增強的工具 (C) 創造新的應收帳款 (D) 部分用於創造新的應收帳款，部分用於償還投資人本金
2. 純利息類組 (Interest Only) 的風險來自於： (A) 信用風險 (B) 擔保資產品質 (C) 擔保資產流動性太低 (D) 現金流量不穩定
3. 有關信用卡的方便使用者比例增加時，對信用卡債權證券會造成下列何者影響？ (A) 月支付率增加、債權組合報酬率增加 (B) 月支付率增加、債權組合報酬率減少 (C) 月支付率減少、債權組合報酬率增加 (D) 月支付率減少、債權組合報酬率減少
4. 關於本金提前攤提的敘述，下列何者錯誤？ (甲) 一般出現於有循環期的證券化結構 (乙) 本金提前攤 提造成證券化過程提早結束 (丙) 主要是保護發行者 (丁) 本金提前攤提的機制可避免發行機構的信用 等級遭到降等 (A) 乙、丁 (B) 丙、丁 (C) 甲、丙 (D) 甲、乙

5. 關於信用卡債權證券的信託架構，下圖為何種型式？

(A) 轉付還本法架構 (B) 控制累積還本法 (C) 控制攤還法 (D) 以上皆非
6. 比較汽車貸款債權與其他債權，下列敘述何者錯誤？ (甲) 相較於信用卡債權，汽車貸款債權現金流量 較穩定 (乙) 與住宅抵押債權不同的是，汽車貸款屬於攤提型債權 (丙) 相較於住宅抵押債權，汽車貸 款的承貸期間較短 (丁) 相較於住宅抵押債權，汽車貸款債權的提前還本問題為評價主要考量的因素 (A) 甲、乙 (B) 乙、丙 (C) 甲、丙 (D) 乙、丁
7. 關於汽車貸款的特性，下列敘述何者為非？ (甲) 汽車屬於高折舊率資產，重新融資的成本高 (乙) 二 手車的貸款利息較新車的貸款利息為低 (丙) 市場利率如果下降太快，會使得汽車貸款市場價值減少 (丁) 汽車折舊速度太快，會造成汽車資產本身的價值低於貸款數額 (A) 丙、丁 (B) 甲、丙 (C) 乙、丙 (D) 乙、丁
8. 下列關於汽車貸款提前還本的特性敘述，何者正確？ (A) 汽車貸款對利率的敏感度高 (B) 汽車貸款證券較無明顯負凸性的特質 (C) 由於汽車折舊的緣故，提前還本問題嚴重 (D) 和住宅抵押貸款相較，提前還本為評價此證券主要考量的因素
9. 汽車貸款在衡量提前還本率時有兩種衡量法，下列敘述何者正確？ (甲) 絕對提前還本率是以年為單位， 而條件提前還本率是以月為單位 (乙) 絕對提前還本率是以每個月真實的提前還本數額和剩餘的本金 的比值作為提前還本率的計算 (丙) 條件提前還本率是以每個月真實的提前還本數額和初始的本金的比 值作為提前還本率的計算 (丁) 汽車貸款通常採用絕對提前還本率 (A) 甲 (B) 丁 (C) 甲、乙、丙 (D) 甲、乙、丙、丁
10. 證券在經過信用加強的措施後，會將信用風險切割為數群組，分別轉嫁給願意承擔或最有能力承擔的單 位。請問下列哪一個單位沒有承擔風險？ (A) 投資人 (B) 放款創始機構 (C) 信用加強機構 (D) 信用評等機構
11. 下列關於信用加強的相關敘述，何者不正確？ (A) 即使是最高等級的證券，仍無法讓投資人免除市場利率風險 (B) 資產證券化的最小成本支出是信用加強所產生的相關費用 (C) 信用加強是當抵押標的資產沒有足夠的現金流量可及時支付證券的本息時，用來保護投資人的一種作法 (D) 信用加強旨在提升信用評等
12. 商業性不動產抵押貸款證券若期間有現金流量不足以支付利息或本金時，則下列何機構有義務先預付這 些款項給投資者？ (A) 特殊目的機構 (B) 受託機構 (C) 服務機構 (D) 信用增強機構
13. 下列何者資產沒有所謂提前清償的問題？ (A) 住宅抵押貸款 (B) 汽車貸款 (C) 信用卡貸款 (D) 商業不動產抵押貸款
14. 抵押貸款轉付證券的切割方式有很多種，通常有利息支付型態(IO)、本金支付型態(PO)。下列關於 PO 及 IO 的敘述何者錯誤？ (A) 對 IO 的投資者而言，提前清償使得現金流量減少 (B) PO 的投資者在期初收到的現金流量較少，然後逐漸遞增 (C) IO 的投資者在期初收到的現金流量較少，然後逐漸遞增 (D) 提前清償較有利於 PO 投資者
15. 下列何項證券之現金流量設計沒有循環期間? (A) 以信用卡為基礎之證券 (B) 商業性不動產抵押貸款證券 (C) 住宅淨值信用額度 (D) 健康保險應收帳款證券
16. 當證券化商品之發行時，若為提高其信用評等，必須有適度的信用加強。下列何者信用加強機制的成本最高？ (A) 保險公司擔保 (B) 現金擔保帳戶 (C) 超額擔保 (D) 超額利差帳戶
17. 下列何者非權益型 REITs 之投資風險? (A) 地理區為多樣化的風險 (B) 空屋率的風險 (C) 提前清償的風險 (D) 財務槓桿的風險
18. 下列何者為抵押權型 REITs 之投資風險? (A) 信用風險 (B) 利率風險 (C) 再投資風險 (D) 以上皆是
19. 世界各國對於不動產投資，土地從傳統的保有財轉為投資財的認知也逐漸在改變中，台灣基於何項原因 也大力推行不動產證券化的發展? (A) 不動產市場的活化 (B) 企業財務體質的改善 (C) 都市空間品質的提升與改善 (D) 以上皆是
20. 證券化之標的資產中，下列何者與健康保險債權的現金流量最類似? (A) 汽車貸款 (B) 住宅抵押貸款 (C) 信用卡債權 (D) CDO
21. 下列何者為受託機構向主管機關申請成立不動產資產信託時必須繳交，但成立不動產投資信託時不必繳 交之文件？ (A) 信託財產抵押權塗銷證明文件 (B) 信託計劃 (C) 投資說明書 (D) 公開說明書
22. 不動產投資信託之主要特性不包括下列何者？ (A) 有效結合不動產市場與資本市場 (B) 金融中介的角色 (C) 經營與所有的高度分離 (D) 投資標的物單純 【請續背面作答】
23. 受託機構投資運用信託基金時，投資於任一公司短期票券之總金額，不得超過投資當日該不動產投資信 託基金淨資產價值的多少比例？ (A) 10% (B) 15% (C) 20% (D) 30%
24. 受託機構如於不動產投資信託基金募集發行期間屆滿，未募足最低募集金額致無法成立時，應於募集發 行期間屆滿後幾個營業日內，以書面通知受益人並報請主管機關備查？ (A) 三個 (B) 五個 (C) 七個 (D) 十個
25. 下列何者為不動產證券化之風險： (A) 資金募集風險 (B) 委託成本風險 (C) 營運風險 (D) 以上皆是
26. 特殊目的信託契約應由下列何者簽訂？ (A) 創始機構與受益人 (B) 創始機構與受託機構 (C) 創始機構與服務機構 (D) 受託機構與受益人
27. 請問下列何者為資產基礎證券之發行機構？ (A) 受託機構 (B) 特殊目的公司 (C) 創始機構 (D) 服務機構
28. 受益證券之發行應由何機構檢具相關書件，向主管機關申請核准或申報生效？ (A) 受託機構 (B) 創始機構 (C) 特殊目的公司 (D) 監督機構
29. 特殊目的公司受讓之資產價值顯著惡化，不能支付其債務或有損及持有人利益之虞者，下列何者應依規 定，召開資產基礎證券持有人會議？ (A) 創始機構 (B) 受託機構 (C) 監督機構 (D) 服務機構
30. 特殊目的信託財產之收入，減除成本及必要費用後之收益，為下列何者之所得，按利息所得課稅？ (A) 創始機構 (B) 受託機構 (C) 受益人 (D) 服務機構
31. 依金融資產證券化條例之規定，受託機構執行信託事務有顯著困難、就信託財產之管理不當或違反信託 本旨處分信託財產，致信託財產有受重大損害之虞時，持有本金持分總數多少比例以上之受益人，得聲 請法院終止特殊目的信託契約？ (A) 百分之一 (B) 百分之三 (C) 百分之五 (D) 百分之十
32. 下列何者非為金融資產證券化條例所稱之資產？ (A) 銀行存款 (B) 汽車貸款債權 (C) 不動產擔保貸款債權 (D) 信用卡債權
33. 依「受益證券資產基礎證券私募特定人範圍投資說明書內容及轉讓限制準則」，下列何者對受益證券之 私募及轉讓，其說明錯誤？ (A) 受益證券私募之應募人及購買人，不得將所持有之受益證券轉讓予其他特定人 (B) 經主管機關核定為短期票券之私募受益證券，其再行賣出之對象不受限制 (C) 私募受益證券之轉讓，非經受託機構登記，不得轉讓 (D) 私募受益證券轉讓之限制，應於受益證券以明顯文字註記，並於交付應募人或購買人之相關文件中載明
34. 依「受託機構公開招募受益證券特殊目的公司公開招募資產基礎證券公開說明書應行記載事項準則」之 規定，公開說明書之封底，除應依序刊印受託機構或特殊目的公司之總經理簽名或蓋章外，尚應有多少 比例董事之簽名或蓋章？ (A) 過半數董事 (B) 三分之二以上董事 (C) 四分之三以上董事 (D) 全體董事
35. 下列何者為主管機關得退回或不核准特殊目的公司發行資產基礎證券之情形？ (A) 申請或申報發行事項違反法令或虛偽者 (B) 律師出具法律意見表示有違反法令致影響資產基礎證券之發行者 (C) 有客觀事實證明無法達成資產證券化計畫者 (D) 以上皆是
36. 受託機構發行受益證券，如係向主管機關申報，於主管機關收到申報文件之日起屆滿多少個營業日生效？ (A) 7 (B) 12 (C) 15 (D) 30
37. 下列何者為受益證券或資產基礎證券信用增強之方式？ (A) 金融機構擔保 (B) 更換部分資產 (C) 超額資產 (D) 以上皆是
38. 下列何者為資產基礎證券之私募對象？ (A) 年所得 150 萬元以上之自然人 (B) 銀行業 (C) 經主管機關核定之基金 (D) 以上皆是
39. 不動產資產信託之委託人為受託機構之利害關係人時，受託機構不得就該不動產資產信託依不動產證券 化條例規定發行受益證券。但委託人有數人，且有利害關係人之委託人就信託財產所占持分及持有擔保 物權持分之合計比率未超過多少百分比則不在此限？ (A) 10% (B) 20% (C) 30% (D) 40%
40. 下列有關不動產投資信託基金之會計處理相關規定何者有誤？ (A) 受託機構募集或私募之不動產投資信託基金應有獨立之會計，受託機構不得將其與自有財產或其他信託 財產互相流用 (B) 受託機構得向受益人收取辦理不動產投資信託業務之手續費及報酬，或逕於不動產投資信託之信託財產 中扣除支付之 (C) 受託機構之信託財產評審委員會應至少每個月評審不動產投資信託基金之信託財產一次 (D) 不動產投資信託基金投資所得依不動產投資信託契約約定應分配之收益，應於會計年度結束後六個月內 分配之
41. 不動產投資信託基金投資或運用於現金（包含銀行存款）、政府債券及不動產證券化條例第十七條第一 項第一款至第三款投資標的金額，合計不得低於該基金淨資產價值之多少比例？ (A) 百分之五十 (B) 百分之七十五 (C) 百分之八十 (D) 百分之九十
42. 不動產管理機構之業務或財務有嚴重缺失時，經受託機構通知限期改善而未於指定期限內改善者，受託 機構於終止委任契約後，並應於委任契約終止日起多少日內，於受託機構本機構所在地之日報或依主管 機關規定之方式辦理公告？ (A) 二日 (B) 五日 (C) 十日 (D) 三十日
43. 受託機構應於不動產投資信託計畫執行完成之日起多少日內，檢具該計畫之結算書及報告書，向主管機 關申報？ (A) 十日 (B) 二十日 (C) 三十日 (D) 六十日
44. 受託機構私募受益證券，經申請核准或申報生效後，應於申請核准或申報生效通知到達之日起多少日內 開始收取價款，並向應募人或購買人提供投資說明書？ (A) 三十日 (B) 四十日 (C) 四十五日 (D) 六十日
45. 下列何者非為受託機構私募不動產投資信託受益證券之相關規定？ (A) 向應募人或購買人收取價款時，應以受託機構及該次不動產投資信託基金名義開立專戶存儲 (B) 於申請核准或申報生效通知到達之日起10 日內開始收取價款，不得展延 (C) 應募人總數不得超過 35 人 (D) 受託機構首次私募受益證券者應向主管機關申請核准，始得為之
46. 得查核不動產證券化關係人之專門職業及技術人員不含下列何者？ (A) 會計師 (B) 不動產估價師 (C) 不動產經理公司 (D) 律師
47. 以下何者為不動產證券化之關係人？ (A) 受託機構 (B) 信託監察人 (C) 不動產管理機構 (D) 以上皆是
48. 下列何者為不動產投資信託基金之投資或運用標的？ (A) 已有穩定收入之不動產 (B) 具穩定收入之地上權 (C) 依金融資產證化條例發行之資產基礎證券 (D) 以上皆是
49. 發行不動產投資信託基金之受託機構，需於不動產投資信託計畫執行完成後多久期限內，將信託財產作 成經會計師查核簽證之財務報表？ (A) 1 個月 (B) 2 個月 (C) 4 個月 (D) 6 個月
50. 下列何者不是不動產證券化條例規範受託機構應有之工作？ (A) 不動產之估價 (B) 募集受益證券 (C) 受託管理信託財產 (D) 向主管機關提出不動產資產信託受益證券之申請或申報案件

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