109年 - 109-1 資產證券化基本能力測驗試題：資產證券化理論與實務(含相關法規)(第一節) #120907

科目：資產證券化理論與實務(含相關法規) | 年份：109年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：資產證券化理論與實務(含相關法規)

選擇題 (50)

1. 下列何者為最早用來衡量非攤提型資產的提前清償行為？ (A)條件提前清償率(CPR) (B)月結清率(SMM) (C)月付率(MPR) (D)絕對提前清償速度(ABS)
2. 臺灣的金融資產證券化制度中： (A)不可用合夥制 (B)不可用特殊目的公司 (C)不可用特殊目的信託 (D)以上三制都可以
3. 服務機構在金融資產證券化中不擔任哪一種任務？ (A)收款 (B)催收延遲繳款 (C)強制執行(Foreclosure) (D)發放本金與利息給投資人
4. SBA 擔保貸款的貸款期限約： (A)主要小於一年 (B)2～6 年 (C)7～25 年 (D)需由受託機構決定
5. 推行證券化可為一個國家帶來好處，下列何者並非好處之一？ (A)降低標的資產之風險 (B)促進資本市場的發展 (C)增加金融體系的健全 (D)刺激住者有其屋的政策
6. 下列何者屬於資產擔保證券中的內部信用加強機制？ (A)利差帳戶 (B)超額擔保 (C)附擔保投資額 (D)選項ABC皆是
7. 下列何者不是促成健康保險應收帳款證券化崛起之原因？ (A)醫療機構的收入銳減 (B)醫療機構之成本高漲 (C)美國政府的保證 (D)醫療機構之信用評等越來越低
8. 違約與提前清償之間通常存在著何種關係？ (A)互補作用 (B)排斥作用 (C)倍數作用 (D)乘數作用
9. 關於美國小型企業署(SBA)貸款證券的投資者，下列何者為非？ (A)期望長期投資的市場投資者 (B)退撫基金 (C)期望短期且高報酬的市場投資者 (D)投資標的為低風險的共同基金
10. 評等機構各別貸款的必要信用增強程度是以何者為依據？ (A)違約機率＋違約損失率 (B)違約機率－違約損失率 (C)違約機率x違約損失率 (D)違約機率／違約損失率
11. 投資證券化商品與公司債的差異在於： (A)證券化較注重資產品質 (B)公司債較注重發行人償債能力 (C)兩者均有違約風險 (D)選項ABC皆是
12. 證券化架構中，設置特殊目的機構(Special Purpose Vehicle)的功能在於： (A)破產隔離 (B)破產保護 (C)破產重組 (D)破產請求
13. 證券化商品還本付息的主要來源為何？ (A)標的資產產生的現金流量 (B)創始機構的還款 (C)受託機構的還款 (D)服務機構的還款
14. 實務上，證券化的服務機構通常由何種機構擔任？ (A)受託機構 (B)創始機構 (C)銷售機構 (D)資產管理人
15. 為達到信用增強的目的，創始機構通常會持有證券化商品的哪一個券次？ (A)優先順位 (B)中間順位 (C)次順位 (D)均不持有
16. 下列何種證券化商品較不會以設計「優先／次順位證券」作為其信用增強的方式？ (A)住宅抵押貸款證券 (B)不動產投資信託證券 (C)信用卡貸款債權證券 (D)商業不動產抵押貸款證券
17. 信用卡債權證券化因標的資產期限較短，如以轉付證券架構發行，何種風險對投資人有較大的影響？ (A)利率風險 (B)再投資風險 (C)違約風險 (D)流動性風險
18. 關於住宅抵押貸款證券化(RMBS)與商業不動產抵押貸款證券化(CMBS)的差異，何者正確？ (A)RMBS 標的資產數量較多 (B)CMBS 標的資產單一債權金額較大 (C)RMBS 的提前還款風險較大 (D)選項ABC皆是
19. 以下對於服務機構之敘述，何者正確？ (A)必須為銀行之信託部 (B)一般為銀行之信託部 (C)不可以為資產出售人 (D)一般為資產出售人或委託人
20. 哪一種證券化常設資產管理人(Asset Manager)？ (A)車貸 (B)住宅貸款 (C)資產擔保商業本票(ABCP) (D)信用卡債權
21. 合成型擔保債權憑證與傳統型擔保債權憑證最大的差異為： (A)次級市場之流動性 (B)參與合成型的外部機構較多 (C)傳統型之訂價與其現金流量績效有關連性 (D)合成型並無真實出售之過程
22. 信用卡債權證券化時若以轉付架構發行，會造成： (A)證券壽命太短 (B)違約風險提高 (C)證券利率太高 (D)證券服務費率太高
23. 下列哪一種證券化商品的現金流量模式與公司債最接近？ (A)房貸轉付證券 (B)車貸轉付證券 (C)不動產投資信託受益憑證 (D)商用不動產抵押貸款證券
24. 不良債權證券化因其資產獨特的風險，通常採什麼方式發行？ (A)一般付息債券 (B)定期付本利債券 (C)零息債券 (D)選項ABC皆非
25. 從同一個 CMO 之中切割出之證券，哪一類信用風險最高？ (A)計畫性還本類組(Planned Amortization Class) (B)目標性還本類組(Targeted Amortization Class) (C)次級計畫性還本類組 (D)選項ABC皆相同
26. 不動產證券化的專家意見書，最主要在檢視： (A)不動產交易價格的允當性 (B)不動產所產生之現金流量的穩定性 (C)二份估價報告是否符合估價技術規則 (D)選項ABC皆是
27. 我國不動產證券化商品是由下列何種機構發行？ (A)受託機構 (B)特殊目的機構 (C)選項AB皆是 (D)選項AB皆非
28. 下列何者可以做為擔保債權憑證(CDO)的標的資產？ (A)企業貸款 (B)債券 (C)企業貸款與債券之組合 (D)選項ABC皆可
29. 下列有關抵押債權債券(Mortgage Backed Bond)的敘述，何者正確？ (A)MBB 投資人沒有提前清償風險 (B)MBB 投資人需注意發行人的債信 (C)MBB 性質上較類似以抵押貸款為擔保品的公司債 (D)選項ABC皆是
30. 下列有關資產基礎商業本票的敘述，何者有誤？ (A)屬於短期融資工具 (B)發行人為創始機構 (C)應收帳款債權可為標的資產 (D)受益證券發行期間為一年以內
31. 下列有關資產基礎商業本票(ABCP)架構中所採用的流動性輔助機制之功能，何者有誤？ (A)支撐標的資產現金流量的短缺 (B)支撐標的資產違約的風險 (C)有助於取得較佳的信用評等 (D)幫助證券化導管機構及時支付即將到期的 ABCP
32. 資產基礎商業本票(ABCP)可採用的流動性輔助機制模式，不包含下列何者？ (A)對外尋求資金做為流動性擔保 (B)將資產與 ABCP 之到期落點相互配合 (C)採用優先／次順位證券 (D)採用流動性貸款工具
33. 不動產投資信託憑證與不動產資產信託憑證有何相異之處？ (A)前者之標的資產為不動產股權；後者之標的資產為不動產債權 (B)標的資產估價方式不一樣 (C)所發行證券性質不一樣 (D)前者使用公司制；後者使用信託制
34. 在美國下面哪一項是不動產投資信託與一般不動產上市公司之相同點？ (A)都不須繳納公司所得稅 (B)都必須配息至營利之 90%以上 (C)都可用公司制度組織 (D)都是共同基金
35. 假設其他條件皆允許，請問不動產的部分樓層是否可以承做不動產資產信託？ (A)可以 (B)不可以 (C)不一定 (D)選項ABC 皆非
36. 不動產資產信託的閒置資金可投資於下列何種投資工具？ (A)公債 (B)金融債券 (C)國庫券 (D)選項ABC 皆是
37. 不動產資產信託若採私募的方式承銷，其投資人人數的上限為何？ (A)25 人 (B)30 人 (C)35 人 (D)50 人
38. 不動產資產信託如何處理建物之重大修繕費用？ (A)提列在準備金專戶 (B)當成當年度的費用扣除，但保留在信託專戶內，以備日後所需 (C)每年就修繕，不管需不需要 (D)選項ABC皆非
39. 在不動產資產信託的案件中，受益證券通常會有二個到期日，一為預期到期日，一為法定到期日。請問下列敘述何者為真？ (A)前者的日期一定會在後者之前 (B)前者的日期一定會在後者之後 (C)前者的日期與後者的日期相差只會在三個月內 (D)選項ABC皆是
40. 信用卡債權證券化架構中的超額利差具有何種功能？ (A)屬於信用增強方式 (B)主要用來彌補投資人因標的資產違約產生的損失 (C)承受損失的第一道防線 (D)選項ABC皆是
41. 下列何者並非汽車貸款證券化的特性？ (A)標的資產屬於攤提型債權(Amortization) (B)投資人重視提前還款風險 (C)現金流量較為穩定 (D)適合偏好投資期間較短的投資人
42. 關於信用增強的方式，何者有誤？ (A)外部信用增強是由第三者提供保障 (B)提供外部信用增強的機構，在自身的信用評等下降時，其保障的證券化商品也可能被調降信用評等 (C)內部信用增強無須任何成本 (D)內部信用增強方式的現金流量是來自資產本身
43. 下列何者非為不動產投資信託受益證券之特性？ (A)所有受益證券持有人之求償地位相等 (B)通常無一定之存續期間 (C)為權益性質之受益證券 (D)有固定之票面利率
44. 受託機構擬於國外募集或私募不動產投資信託基金投資國內不動產者，於申請核准或申報生效募集、追加募集或私募前，應先報請下列哪一個單位同意？ (A)金管會 (B)經濟部 (C)外交部 (D)中央銀行
45. 以下對於受託機構之敘述，何者正確？ (A)必須是銀行之信託部 (B)不可是銀行之信託部 (C)可以是銀行之信託部 (D)最好不是銀行之信託部
46. 下列有關受託機構管理不動產投資信託基金之敘述，何者有誤？ (A)受託機構不得對受託機構所設立之各不動產投資信託基金及不動產資產信託間為交易行為 (B)為使投資人了解不動產投資信託之業務情況，受託機構設置之信託財產評審委員會應至少每月評審信託財產一次 (C)受託機構不得將不動產投資信託基金與其自有財產或其他信託財產相互流用 (D)受託機構募集或私募之不動產投資信託基金應有獨立之會計
47. 在不動產投資信託基金上櫃的相關規定中，基金規模至少須達新臺幣幾億元？ (A)二十億元整 (B)三十億元整 (C)四十億元整 (D)五十億元整
48. 不動產投資信託所取得的信用評等最主要是給下列的何者參考？ (A)受託機構 (B)不動產業主 (C)不動產管理機構 (D)不動產投資信託的債權人
49. 美國的 REITs，依法： (A)須配發盈餘之 90%以上為股息 (B)無須配發盈餘 (C)無配發盈餘規定 (D)配發股息不可超過盈餘之 90%
50. 臺灣的不動產投資信託規定： (A)不須要配發盈餘 (B)必須要配發盈餘達一定比率 (C)受託機構為配息須繳納營利事業所得稅 (D)投資人為配息須繳納所得稅

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