108年 - 108 高等考試_三級_財務審計：財報分析#77462

科目：財報分析 | 年份：108年 | 選擇題數：0 | 申論題數：14

試卷資訊

所屬科目：財報分析

選擇題 (0)

申論題 (14)

⑴根據將對乙公司權益投資認列為「採權益法之投資」之甲公司 X1 年個體報表，以權益總額之期初與期末平均數以及本期淨利總額計算權益報酬率。（6 分）

⑵若甲、乙公司非受同一控制源控制，根據將對乙公司權益投資合併編入之甲集團合併財務報表，以權益總額之期初與期末平均數以及本期淨利總額計算權益報酬率。（6 分）

⑶若甲、乙公司非受同一控制源控制，根據將對乙公司權益投資合併編入之甲集團合併財務報表，以歸屬於母公司業主權益之期初與期末平均數以及歸屬於母公司業主本期淨利計算權益報酬率。（6 分）

⑷在上述第⑵小題與第⑶小題計算所得之權益報酬率中，何者對甲公司之債權人更為攸關（說明其理由）？（6 分）

⑸若甲、乙公司係受同一控制源控制，說明編製甲集團合併財務報表之會計方法將有何不同，並討論上述第⑵小題與第⑶小題計算所得之權益報酬率將如何變動（若無變動，說明其理由以及何者情況下將有變動）。（8 分）

⑴相較對該租約按營業租賃處理，討論新租賃會計準則對甲公司 X1 年初權益以及 X1 至 X5 年各年底權益之影響（須列明各時點於兩情況下之權益影響數）。（18 分）

⑵相較對該租約按營業租賃處理，討論新租賃會計準則對甲公司 X1 至 X5 年間各年來自營業活動現金流量之影響係增加、減少或不變。（10 分）

⑶新租賃會計準則下，甲公司於 X1 年底與 X2 年底對該租約應認列之流動負債。（4 分）

⑷因甲公司之流動負債定義為一年內將支付之負債，故會計人員將次年年底將支付租金以增額借款利率折現後作為各年底對該租約應認列之流動負債，討論此作法是否適當。（6 分）

三、甲公司 X1 年財務報表如下：

該公司接獲投資人來函，認為上述報表之編製有下列不符合國際財務報導準則之處： 區分營業內損益與營業外損益。

1.區分為繼續營業單位損益與停業單位損益。

2.營業外收入及支出中包含之偶發天災損失應列為非常損益。

3.將會計原則變動累積影響數計入本期淨利。

試作：請逐項討論上述投資人之意見是否正確（須說明理由，且若係不符合國際財務報導準則者須說明其正確之處理方式）。（12 分）

⑴以股利成長模型（Dividend Growth Model）估計甲公司之權益資金成本。（4 分）

⑵以資本資產定價模型（Capital Asset Pricing Model）估計甲公司之權益資金成本。（4 分）

⑶假設甲公司之負債資金成本為 4%，權益資金成本為 8%，而最適之負債與資產比應為 25%，估計甲公司之加權平均資金成本。（4 分）

⑷甲公司以所估計之加權平均資金成本作為折現率計算未來所有投資計畫之淨現值（Net Present Value），據以決定是否採行該計畫。討論此作法是否適當（若不適當，說明其原因以及應有之作法）。（6 分）