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證券投資分析人員◆投資學
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107年 - 107-3 證券投資分析人員 投資學#72312
> 試題詳解
14. 當吾人於評量 5%最差情境的尾端風險時,其風險值(Value at Risk)應是:
(A)最真實的,因其是最完整的風險評量方式
(B)最悲觀的,因其是最完整的風險評量方式
(C)最樂觀的,因其是最完整的風險評量方式
(D)最樂觀的,因其顯示所有情況中最高的報酬(或最小的損失)
答案:
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統計:
A(6), B(16), C(9), D(82), E(0) #1883690
詳解 (共 1 筆)
陳柏昌
B1 · 2018/12/19
#3120691
95%是var最樂觀的 還可以 有...
(共 136 字,隱藏中)
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1. 對債券交易商而言,公債保證金交易係指下列何者之組合? (A)買斷交易及 RS 交易 (B)RP 交易及 RS 交易 (C)賣斷交易及 RS 交易 (D)賣斷交易及 RP 交易
#1883677
2. 網記科技透過櫃檯買賣中心建置之借券中心進行定價交易(借券費率為 1%),總共借入五個單位,期間均為 30 天。該公司的借券成本是多少? (A)$1,027 (B)$20,548 (C)$21,986 (D)$23,478
#1883678
3. 假設 NTD/USD 之即期匯率為 30,如果臺灣與美國的年利率分別為 3%及 5%,則一年期之 NTD/USD 遠期匯率應為: (A)30.9 (B)29.43 (C)31.5 (D)30.58
#1883679
4. 有一投資者賣出股票選擇權買權 2,000 個單位,此選擇權的價格為 10 元,股價為 100 元,而選 擇權的 Delta 係數由 0.6 上升至 0.65 時,投資者該如何調整標的股票部位,才能達到完全避險? (A)買 1,200 單位股票 (B)賣 1,200 單位股票 (C)買 100 單位股票 (D)賣 100 單位股票
#1883680
5. 甲證券公司持有中央政府公債 11 億,修正存續期間為 6,為避免利率上揚風險,擬以國內公債期貨 避險,假設最便宜交割債券(CTD)的修正存續期間為 8,轉換因子為 1.0025,則甲證券公司需要: (A)買入 145 口公債期貨 (B)賣出 145 口公債期貨 (C)買入 165 口公債期貨 (D)賣出 165 口公債期貨
#1883681
6. 張三個性積極外向,勇於投資各項高風險之金融商品,他積極進出臺灣股票市場,購買風險相 對較高之高科技股票,另為了避險或追求更高的利潤,張三亦進入期貨市場,買賣期貨與選擇 權。依張三所使用之投資工具,可判定其風險偏好特性: (A)為可承受高風險之風險愛好者 (B)為風險規避程度較低之風險愛好者 (C)為可承受高風險之風險規避者 (D)為忽略風險之風險中立者
#1883682
7. 市場上無風險利率為 4%,市場投資組合的預期報酬率為 11%,大華證券的研究員估計甲公司的 β 為 1.3,且預期報酬為 12%,此時,此研究員應建議: (A)買進甲公司,因為股價高估 (B)放空甲公司,因為股價高估 (C)買進甲公司,因為股價低估 (D)放空甲公司,因為股價低估
#1883683
8. 以下有關我國所實施的分割債券之敘述何者為真?I.債券分割後,可以申請重組;II.債券分割 後,發行人之償付義務減少;III.臺灣首宗分割債券的標的為公債 (A)I、II (B)I、III (C)II、III (D)僅 I
#1883684
9. 下列哪一個不是存續期間的特性? (A)距到期日較長,通常會有較長的存續期間 (B)平價債券(Par Bond) 的馬考列(Macaulay)存續期間隨到期日愈長,愈接近永續年金 (Perpetuity)的馬考列(Macaulay)存續期間 (C)票息越大通常會有較長的存續期間 (D)到期殖利率越高,通常會有較短的存續期間
#1883685
10. 一個投資者計畫投資資金$10,000 在股票上。他的計畫是買進乙股票$5,000,賣空丙股票$2,000, 買進丁股票$4,000 和買進(或賣空)股票戊。如果要求資金的來源與資金的使用正好平衡,則股 票戊的權數應為: (A)0.7 (B)0.9 (C)0.3 (D)-0.3
#1883686
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