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證券投資分析人員◆投資學
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107年 - 107-3 證券投資分析人員 投資學#72312
> 試題詳解
16. 請問零β(zero-beta)證券的期望報酬是:
(A)市場報酬率
(B)零報酬率
(C)負的報酬率
(D)無風險利率
答案:
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統計:
A(20), B(11), C(2), D(169), E(0) #1883692
詳解 (共 1 筆)
陳柏昌
B1 · 2018/12/19
#3120745
根據CAPM公式 即為無風險利率 ...
(共 120 字,隱藏中)
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其他試題
12. 請問債券指數較難建立的原因是: (A)有些債券無市值可依據 (B)債券交易較不頻繁,致使其價格資訊較難取得 (C)債券種類繁多所致 (D)在新興市場交易的公司,其債券價格資料較難取得
#1883688
13. 假設小華所擁有的資金在過去一年賺取了 8%的名目利率,該期間通貨膨脹率為 4%,請問小華的 實際購買力成長了多少? (A)3.5% (B)3.3% (C)3.8% (D)3.6%
#1883689
14. 當吾人於評量 5%最差情境的尾端風險時,其風險值(Value at Risk)應是: (A)最真實的,因其是最完整的風險評量方式 (B)最悲觀的,因其是最完整的風險評量方式 (C)最樂觀的,因其是最完整的風險評量方式 (D)最樂觀的,因其顯示所有情況中最高的報酬(或最小的損失)
#1883690
15. 假設無風險利率是 7%,市場期望報酬率為 15%,若此時小明發現一支股票其β是 1.3,期望報 酬率有 12%,請問小明應該: (A)買進該股票,因其價格被高估 (B)融券賣出該股票,因其價格被高估 (C)買進該股票,因其價格被低估 (D)觀望,因其價格是公允的(正確的)
#1883691
17. 在單因子的套利定價理論(APT)中,因子資產組合(factor portfolio)的報酬率變異數為 6%。 若一多元分散的投資組合(well-diversified portfolio)於此因子資產組合的β係數為 1.1, 請問此多元分散的投資組合報酬率的變異數為: (A)3.61% (B)6.03% (C)7.26% (D)10.18%
#1883693
18. 在單因子的套利定價理論(APT)中,股票甲與乙的期望報酬率分別是 12%與 14%。假設無風險利 率是 5%,股票乙的β為 1.2,在無套利機會下,請問股票甲的β是: (A)0.87 (B)0.93 (C)1.12 (D)1.30
#1883694
19. 已知一最適風險投資組合,其期望報酬率為 12%,標準差為 26%,若無風險利率為 5%,請問其 最適(feasible)資本分配線(CAL)的斜率約為? (A)0.64 (B)0.27 (C)0.33 (D)0.36
#1883695
20. 請問一投資組合的確定性等值(certainty equivalent)是指: (A)對一無風險性的投資需求提供一確定性的報酬率,而此報酬率被認為是與風險性投資組合的 報酬率具有同樣吸引力 (B)是投資者必須確定能賺取的報酬率,俾使其放棄其他投資機會 (C)是銀行等金融機構所保證的最低報酬率 (D)是效用函數中之風險嫌惡係數值“A”,為所有嫌惡風險的投資者之平均嫌惡係數值
#1883696
21. 已知在一資本分配線(CAL)上,請問投資人的最適投資組合是: (A)極大化其預期獲利 (B)極大化其風險 (C)極小化其風險與報酬 (D)極大化其預期效用
#1883697
22. 請問下列何者增加會對賣權價格有負面影響? I.無風險利率;II.選擇權到期日;III.標的股票價格;IV.選擇權履約價格 (A)I 與 II (B)I 與 III (C)II 與 III (D)II 與 IV
#1883698