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證券投資分析人員◆投資學
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109年 - 109 年 - 109-4 證券投資分析人員:投資學#94189
> 申論題
題組內容
3. 假設完美的債券市場中,有三個面額都為$1,000的債券X、Y、Z。債券X為兩年期付息債券,每年付息一次,其債息分別依序為$300和$250,目前市場價格為$1,250。債券Y為兩年期零息債券,目前市場價格$800。債券Z為一年期零息債券,三債券皆無風險。
(1) 試問在債券市場均衡時,債券Z之市場價格為多少﹖(7分)
相關申論題
(1)試估計甲公司現在的每股股票價格?(4分)
#390426
(2)試估計甲公司1年後之期望每股股票價格?(4分)
#390427
(3)某投資人現在買進甲公司股票,並預計1年後賣出,試計算期望報酬率為多少?(2分)
#390428
(1)該臺灣上市股票投資組合的均衡期望報酬率為多少?(2分)
#390429
(2)該臺灣上市股票投資組合的報酬率標準差為多少﹖(2分)
#390430
(3)該投資人害怕短期間內,因股市大跌造成其所持有之臺灣上市股票組合的市場價值大幅下滑。擬賣出2口近月臺股期貨(代號TX)進行避險,該指數期貨目前為12,500點,每點200元。試問在如此操作後,該投資組合報酬率標準差約為多少(不考慮稅、保證金和交易成本)?(6分)
#390431
(2) 依據利率期間結構之預期理論,計算一年後的一年期遠期利率約為多少﹖(3分)
#390433
(2) 此操作下來三個月後會有多少利潤?(以臺幣表示)
#561194
(1) 該如何操作來套利?
#561193
(2) 請計算該債券的殖利率?(可用近似法解)
#561192
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