申論題 - 阿摩線上測驗

申論題資訊

試卷：99年 - 99-4 期貨交易分析人員：期貨、選擇權與其他衍生性商品#95303
科目：期貨法規與自律規範
年份：99年
排序：0

1.假設目前友達股價為 S, 目前無風險利率為 r，友達的陽春型(Plain Vallina)認售權證之履約價格為 K 且距到期期間為 T。若假設每期股價上升倍數 u 與每期股價下降倍數 d 間關係為 u=1／d。請運用上述相關符號，建構一個兩期的二元樹模型，求算出(列出)下列符號之解：

(B)令 Puu 代表第一期與第二期股價均上升對應之認售權證價值，Pud 代表前兩期股價一次上升且一次下降對應之認售權證價值，Pdd 代表第一期與第二期股價均下降對應之認售權證價值。請求算 Puu、Pud 與 Pdd (3 分)