112年 - 112 公務升官等考試_薦任_金融保險：財務管理與投資學#117251

科目：財務管理與投資學 | 年份：112年 | 選擇題數：0 | 申論題數：7

試卷資訊

所屬科目：財務管理與投資學

選擇題 (0)

申論題 (7)

(一)請說明「債務負荷」之意義。若「債務負荷」的值等於 1 又是什麼意義？（10 分）

(二)假設某公司的營業利潤邊際小於產業平均值，但是「資產報酬率（ROA）」等於產業平均值有可能達成嗎？請詳細說明之。（15 分）

(一)計算天地公司的貝他（Beta），若與大盤貝他值比較，天地公司是屬於防禦型還是攻擊型股票？（10 分）

(二)某投資人投資$80 萬於天地公司股票、$20 萬於山水公司股票（貝他為 1.5）。試問由這兩家公司建構投資組合之必要報酬率 (E ( R_P )) 為何？（15 分）

(一)請計算公司的市場附加價值。（10 分）

(二)請計算公司的市場附加價值對帳面價值的比率；公司是否為股東創造了價值？（15 分）

四、假設市場投資組合實際報酬率為 12%，無風險利率為 2%，標準差為 0.5。目前有一檔共同基金 A，實際報酬率為 16%，標準差為 0.8。請分別計算市場投資組合與共同基金 A 的夏普指數（Sharpe’s Index, SI）；再者，基金 A 經理人有無打敗大盤？（25 分）