114年 - 114-2 證券商業務員資格測驗試題：證券投資與財務分析#134891

1. 以下關於封閉型與開放型基金的敘述，何者為非？甲.封閉型基金以淨值交易；乙.封閉型基金 的規模不會改變，開放型則會；丙.封閉型基金可轉型成開放型基金；丁.封閉型基金可向基金 公司贖回 (A)甲、丙 (B)乙、丙 (C)丙、丁 (D)甲、丁

2. 下列有關指數股票型基金(ETF)的敘述何者有誤？ (A)由證券商發行 (B)無到期日 (C)具有指數追蹤誤差 (D)為被動型投資

3. 在 Standard & Poor’s 的評等中，哪一評等等級以上(含)的債券始為投資等級？ (A)A (B)BBB (C)BB (D)AA

4. 下列何者列有對債權人較為有利之條款？甲.可轉換公司債；乙.可贖回公司債；丙.附認股權公 司債 (A)僅甲、乙 (B)僅乙、丙 (C)僅甲、丙 (D)甲、乙、丙

5. 甲債券 8 個月的折現因子(discount factor)為 0.95，在 8 個月後該債券之價格為 16,000 元，目 前該債券之價格為多少元？ (A)15,200 (B)16,000 (C)16,842 (D)10,133

6. 公司執行高股票股利政策時，可能會造成什麼影響？ (A)股本不變 (B)盈餘被稀釋 (C)EPS 上升 (D)股本減少

7. 當中央銀行覺得通貨膨脹率太高時，最不可能採取哪項措施？ (A)緊縮貨幣供給 (B)調降存款準備率 (C)調升存款準備率 (D)調高重貼現率

8. 對整體經濟的敏感度低於一般產業平均數的產業，被稱為： (A)資產類股產業 (B)景氣循環產業 (C)防禦性產業 (D)轉機產業

9. 所謂藍籌股係指： (A)高科技股 (B)夕陽工業股 (C)成熟股 (D)大型績優股

10.根據道氏理論，次級波動係指： (A)股價長期波動趨勢 (B)每日的波動 (C)依股價長期趨勢線之中短期的波動 (D)低點跌破前次低點

11.造成個股股價波動的不可分散風險主要來自於： (A)流動性風險 (B)公司營運風險 (C)市場風險 (D)公司財務風險

12.下列有關行為財務學的敘述何者錯誤？ (A)是傳統財務學的分支 (B)是以較佳的人性模型取代傳統財務學 (C)「動量生命週期」即是根據行為財務學所發展出來的重要理論 (D)常見的投資策略主要有「動能投資策略」及「反向投資策略」

13.下列何者不是衡量風險的指標？ (A)平均數 (B)變異數 (C)標準差 (D)變異係數

14.下列何者為「貨幣市場」的工具？ (A)公司債 (B)政府債券 (C)可轉讓定期存單 (D)存託憑證

15.當公司發放 20%的股票股利時，股價會變成配股前之： (A)83.3% (B)80% (C)120% (D)不變

16.有關衡量報酬率之幾何平均法與算術平均法，下列敘述何者正確？I.長期間或期間報酬率波動大時，算術平均法常會低估報酬率；II.當每期報酬率相同時，兩方法所算出來的報酬率一樣； III.當期間報酬率隨著期間而有不同時，幾何平均法所算出報酬率會低於算術平均報酬率： (A)I、II (B)I、III (C)II、III (D)I、II、III 皆正確

17.下列有關指數投資證券(ETN)的敘述何者有誤？ (A)由證券商發行 (B)有到期日 (C)指數追蹤誤差極小 (D)為主動型投資

18.一般發行擔保公司債，擔保機構主要為： (A)銀行 (B)承銷商 (C)投資信託公司 (D)票券公司

19.一個剛發行 5 年期債券，面額$100,000，票面利率 10%，每半年付息一次，發行時殖利率為8%，發行價格為$108,111，若殖利率維持不變，試計算該債券半年後的價格約為多少？ (A)$106,760 (B)$107,435 (C)$111,760 (D)$112,435

20.中央銀行的公開市場操作不會影響下列哪項？ (A)銀行超額準備 (B)公債發行量 (C)流通貨幣 (D)利率

21.所謂防禦性產業(Defensive Industry)是指： (A)國防產業 (B)民生必需品產業 (C)保全產業 (D)獲利穩定的產業

22.下列敘述何者不正確？ (A)VR 值愈小，為超賣現象 (B)KD 值永遠介於 0 與 100 之間 (C)RSI 選用基期愈短愈敏感但準確性愈低 (D)當 K 線突破 D 線時即為賣出訊號

23.某操盤人專門在除權前後買賣股票，幾年來的獲利表現平平，則其市場應屬： (A)不符合弱式效率 (B)符合半強式效率 (C)符合強式效率 (D)無效率

24.已知無風險利率為 6%，預期市場報酬率為 15%，若您預期甲股票的β係數為 1.2 且將提供13%的報酬率。請問：您應該採取下列何者投資策略？ (A)因為甲股票的價格被高估了，故應買入甲股票 (B)因為甲股票的價格被高估了，故應放空(sell short)甲股票 (C)因為甲股票的價格被低估了，故應放空(sell short)甲股票 (D)因為甲股票的價格被低估了，故應買入甲股票

25.依資本市場線(CML)，風險規避程度低的投資人，為使效用極大化，會採取下列何種策略？ (A)不進行借貸行為，而將本身自有的資金全部購買市場投資組合 (B)會將資金借給他人，再將剩餘的資金全部購買市場投資組合 (C)會向他人借入資金，再將全部的資金全部購買市場投資組合 (D)僅投資於共同基金

26.下列何者是使用存貨週轉率分析時應注意事項？ (A)存貨之季節性變動 (B)存貨評價之方法 (C)存貨之存在性 (D)選項ABC皆是

27.吉利電腦公司產品單價原為$1,500，由於市場競爭激烈而降價至$1,000。假設所有成本均為 變動成本，且原來的毛利率為 50%，則降價後銷售數量需為降價前的多少比率，才能維持原 有的銷貨毛利金額？ (A)600% (B)900% (C)3 00% (D)150%

28.大埔公司因推出新一代產品，故而造成一批庫存商品價格下跌(原售價$1,350,000、成本 $975,000)。若將此庫存商品進行改良，估計花費成本$112,500 後，即可依原價之七五折出售，請問：該批庫存商品應認列的跌價損失為多少？ (A)$0 (B)$75,000 (C)$375,000 (D)$450,000

29.台北公司 20X4 年期初「預付租金」會計項目餘額為$80,000，期末餘額為$60,000，已知該 公司於 20X4 年度以現金$120,000 支付租金。試問：該公司 20X4 年綜合損益表的租金費用 應為多少？ (A)$100,000 (B)$120,000 (C)$140,000 (D)$200,000

30.應付公司債溢價之攤銷，將： (A)增加利息收入 (B)減少利息收入 (C)減少利息費用 (D)增加利息費用

31.下列何者為資本支出？ (A)支付地價稅 (B)汽車修理支出 (C)每年油漆牆壁費 (D)購入土地支付代書費

32.下列何者不是 IAS 41「農業」所界定之農產品(Agricultual Product)？ (A)草莓醬 (B)牛奶 (C)羊毛 (D)葡萄

33.下列有關資本結構比率之公式，何者正確？ (A)負債比率＝負債總額／資產總額 (B)負債比率＝負債總額／權益總額 (C)權益比率＝權益總額／負債總額 (D)不動產、廠房及設備占長期資金比率＝不動產、廠房及設備／長期負債

34.下列何者不會影響當年度總資產報酬率？ (A)由短期銀行貸款取得現金 (B)發放股票股利 (C)發行股票取得現金 (D)宣告並發放現金股利

35.對於總資產報酬率的敘述何者為真？ (A)總資產報酬率不佳有可能是淨利率偏低所致 (B)總資產報酬率相同，代表兩家公司資產使用效率一樣 (C)作趨勢分析時應將非常損益納入 (D)總資產報酬率為銷貨收入淨額除以平均資產總額

36.所得稅費用應列為： (A)盈餘分配項目 (B)營業外支出 (C)營業費用 (D)本期稅前淨利之減項

37.豐利公司本期的營業收入$210,000，進貨成本$180,000，營業費用$70,000，銷貨毛利 $120,000，試問：該公司之營業利益為何？ (A)$50,000 (B)$30,000 (C)$240,000 (D)$350,000

38.財務資訊具備攸關性應具備哪些必要條件？ (A)完整、中立及免於錯誤 (B)可比性、可驗證性、時效性及可了解性 (C)預測價值或確認價值 (D)可比性、一致性或統一性

39.頭城公司期末盤點存貨時，並未將寄銷於礁溪公司的存貨列入，下列何者正確？ (A)銷貨成本將低估 (B)銷貨收入將高估 (C)銷貨毛利將低估 (D)銷貨收入與成本都不受影響

40.一般而言，企業的流動比率不小於 2 時，亦即企業的淨營運資金應不少於： (A)存貨的總額 (B)長期負債 (C)權益淨值 (D)流動負債

41.甲公司於 X1 年 5 月 1 日賒銷商品$16,000 給乙公司，付款條件為 2/10、1/20、n/30，乙公司 分別於 5 月 9 日匯付帳款$7,350、5 月 18 日匯付帳款$4,950，請問乙公司尚欠帳款多少？ (A)$3,500 (B)$3,700 (C)$3,550 (D)$3,430

42.台中公司的流動比率為 4，存貨佔流動資產的 1/4，預付費用為$15,000，流動負債為 $15,000。試問：台中公司的速動比率為多少？ (A)1.5 (B)2 (C)2.5 (D)3

43.現金流量表的「現金」係包含現金與約當現金，下列何者最不適合列入現金流量表的「現金」 範圍？ (A)10 天內到期之商業本票 (B)1 個月內到期之定期存款 (C)2 個月內到期之國庫券 (D)客戶開立 2 個月內到期之附息票據

44.下列何者不列入土地成本的一部分？ (A)將舊有的建築物拆除 (B)因所有權轉移所支付的律師費 (C)在土地上圍築籬笆並裝設路燈 (D)清理土地之支出

45.海端公司以其面額$10，市價$45 之普通股 100,000 股交換土地，土地經不動產仲介公司鑑價 $3,600,000，此交易將使其資本公積增加： (A)$3,600,000 (B)$2,500,000 (C)$2,600,000 (D)$3,500,000

46.下列有關庫藏股的敘述，何者正確？ (A)庫藏股會影響公司的核准發行股數 (B)庫藏股會影響公司的已發行股數 (C)庫藏股會影響公司的每股盈餘 (D)庫藏股應視為公司的長期投資

47.甲公司於 X1 年 11 月 10 日以每股$50 買入乙公司股票 18,000 股，並將此投資透過損益按公 允價值衡量，乙公司股票 X1 年年底的每股市價為$43。甲公司於 X2 年 8 月 20 日收到乙公司 所發放的現金股利$28,800，且於 X2 年 10 月 1 日以每股$59 出售所有乙公司股票。請問：甲 公司該投資對 X2 年淨利增加多少？ (A)$190,800 (B)$288,000 (C)$302,400 (D)$316,800

48.財務槓桿指數大於 1，則： (A)表示普通權益報酬率小於總資產報酬率 (B)舉債經營有利 (C)負債比率大於 1 (D)對股東不利

49.甲公司的本益比為 12 倍，權益報酬率為 13%(假設期初權益帳面金額等於期末權益帳面金 額)，則市價淨值比為何？ (A)0.93 (B)1.11 (C)1.56 (D)1.64

50.有些企業的毛利率會比較高，其可能的原因不包括下列何者？ (A)產品市場處於加速成長期 (B)產業內價格競爭和緩 (C)產品之寡占、獨占性強 (D)機器設備使用較短之耐用年限攤銷折舊費用