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99年 - 99年第2次資產證券化基本能力測驗-資產證券化理論與實務(含相關法規)(第一節) #58202

科目：資產證券化理論與實務(含相關法規) | 年份：99年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：資產證券化理論與實務(含相關法規)

選擇題 (50)

1.在我國的金融資產證券化，哪一個機構發行受益證券？ (A)受託機構 (B)服務機構 (C)監督機構 (D)創始機構
2.轉付證券(Pass-through Security)的特色是什麼？ (A)按投資者持有比例來分配本金及利息 (B)依照信用等級劃分為不同類組 (C)採用信用增強達到超額擔保 (D)依照發行期限劃分為不同類組
3.證券化的服務機構通常由何機構擔任： (A)創始機構 (B)受託機構 (C)承銷機構 (D)監督機構
4.下列何者為美國住宅抵押貸款證券的聯邦政府機構？ (A)GNMA (B)SBA (C)FTC (D)ABCP
5.證券化之特殊目的機構最重要的目的為何？ (A)達到破產隔離 (B)降低投資風險 (C)信用增強 (D)增加收益率
6.下列何者是影響房貸提前清償之因素？ (A)季節性 (B)貸款年齡 (C)利率波動 (D)以上皆是
7.違約與提前清償之間通常存在著何種關係？ (A)互補作用 (B)排斥作用 (C)倍數作用 (D)乘數作用
8.擔保憑證(collateralized debt obligation)是透過什麼方法來更加吸引對風險報酬需求有不同興趣的投資大 眾？ (A)按投資者持有比例來分配本金及利息 (B)依照信用等級劃分為不同類組 (C)採用信用增強達到超額擔保 (D)以上皆非
9.下列何者不是信用卡應收帳款證券化中，計算超額利差公式的項目之一？ (A)服務費用 (B)信用加強成本 (C)壞帳 (D)證券票息
10.和住宅房屋抵押放款相較，信用卡應收帳款的特色是？ (A)沒有擔保品 (B)現金流量較不固定 (C)倒帳比率較高 (D)以上皆是
11.下面哪一件事情會降低信用卡債權組合的財務收費(Finance Charge)？ (A)證券化的服務費率調高 (B)呆帳減少 (C)發動本金提前攤提 (D)消費者退貨減少
12.哪一種證券化常有較積極經營管理的設計？ (A)車貸轉付證券 (B)住宅貸款轉付證券 (C)車貸支付證券 (D)擔保貸款憑證
13.以美國經驗，下面哪一種證券化的服務機構費率比較低？ (A)住宅型房貸 (B)新車車貸 (C)信用卡債權 (D)舊車車貸
14.在擔保債權憑證證券化中，資產管理人必須依據「合格性準則」(Eligibility Criteria)做好： (A)服務品質 (B)債務之認定 (C)資產之選擇 (D)受託機構債信
15.下列何者不是創始機構證券化之動機？ (A)保持放款投資組合之風險 (B)減低籌資之成本 (C)克服流動性之限制 (D)利率變動之管理
16.下列哪一種證券化商品的現金流量模式與公司債最接近？ (A)房貸轉付證券 (B)車貸轉付證券 (C)不動產投資信託受益憑證 (D)商用不動產抵押貸款證券
17.擔保證券(Collateralized Debt Obligation)可以吸引對風險報酬需求有不同興趣的投資大眾，請問此金融商品是 利用什麼設計方法來達成這個目標？ (A)採用信用增強達到超額擔保 (B)按投資者持有比例來分配本金及利息 (C)依照信用等級劃分為不同類型 (D)以上皆非
18. IO 之投資人對於資產證券化商品的預期下列何者為是？ (A)預期提前還本降低 (B)預期提前還本增加 (C)預期違約率增加 (D)預期違約率下跌
19.房貸之提前清償行為可視為： (A)歐式賣權 (B)歐式買權 (C)美式買權 (D)美式賣權
20.當 GNMA 轉付證券房貸發生違約時，投資人會面臨到什麼問題？ (A)違約損失 (B)無提前還款風險 (C)無違約損失但有提前還款風險 (D)投資人無任何風險
21.下列何者非 CDO 之分類？ (A)CBO (B)CLO (C)CMO (D)合成型 CDO
22.金融機構或公司可藉由資產證券化的機制，進而達到降低籌資成本之效，其主要理由： (A)因為收入增加，因此相對而言成本降低 (B)證券化的整個過程中，不需要任何手續費 (C)因為信用評等提高 (D)因為風險降低，所以發行者不需要避險的方案
23.下列何者資產沒有提前清償的問題？ (A)信用卡貸款 (B)住宅抵押貸款 (C)汽車貸款 (D)商業不動產抵押貸款
24.若有人提出房租可視為被證券化的標的物，其主要理由為何？ (A)因為收入高 (B)因為其現金流量可以預測 (C)有政府背書，有較強之信用加強機制 (D)因為它具有高財務槓桿的特性
25.當證券化商品之發行時，若為提高其信用評等，必須有適度的信用加強。下列何者信用加強機制的成本 最高？ (A)保險公司擔保 (B)現金擔保帳戶 (C)超額擔保 (D)超額利差帳戶
26.信用卡債權證券的特性下列四點敘述，總共有幾點是正確的？ 第一、無抵押品；第二、債權期限短； 第三、現金流量不穩；第四、信用增強十分重要。 (A)1 (B)2 (C)3 (D)4
27.商業性不動產證券化現金流量若不足付當期投資人利息和本金，哪一個機構有義務先代墊這些款項？ (A)創始機構 (B)服務機構 (C)信託機構 (D)流動性資金提供機構
28.在美國，哪一種證券化商品發行量最高？ (A)機構房貸轉付證券 (B)車貸證券 (C)信用卡債權證券 (D)商業型不動產抵押貸款證券
29.投資美國 GNMA 房貸轉付證券(Agency Pass Through)應注意： (A)信用風險 (B)流動性風險 (C)現金流量不穩定 (D)延遲償付本息
30.下面哪一項不是不動產證券化的優點？ (A)活絡不動產市場 (B)提高不動產流動性 (C)引入專業管理不動產 (D)活絡股市
31.哪一種證券化可以實體資產，而非金融債權，作為標的資產？ (A)房貸轉付證券 (B)不動產資產信託證券 (C)房貸支付證券 (D)CMO
32.不動產投資信託主要以何種方式取得資產？ (A)信託移轉 (B)購買 (C)質借 (D)以上皆非 
33.下列關於不動產證券化的敘述，何者為真？ (A)所發行的證券僅能稱為受益證券 (B)其特殊目的機構的形態可以是特殊目的公司 (C)所發行的證券皆為債券 (D)以上皆是
34.在不動產資產信託的案件中，誰可擔任不動產管理機構？ (A)專業的不動產管理機構 (B)受託機構 (C)委託人 (D)以上皆可
35.銀行要擔任不動產資產信託受託機構角色須： (A)董事會同意 (B)信託部同意 (C)股東會同意 (D)總經理同意
36.經營台灣的不動產資產信託： (A)不可有閒置資金 (B)可有閒置資金，但不可投資有價證券 (C)閒置資金可投資於有價證券但有一定上限 (D)沒有任何閒置資金規範
37.在不動產資產信託的上市條件中，受益證券的面額以多少金額為限？ (A)新台幣一萬元 (B)新台幣五萬元 (C)新台幣十萬元 (D)新台幣五十萬元
38.不動產資產信託之受託機構可以： (A)借入款項，但不可以信託財產設定抵押 (B)借入款項，但不可以用於配息 (C)借入款項，但不可以用於不動產營運 (D)借入款項，但有一定之上限比例
39.在台灣，哪一種金融產品不可以共同基金方式組成？ (A)不動產投資信託 (B)不動產資產信託 (C)股票基金 (D)債券基金
40.請問不動產資產信託如何處理建物之重大修繕費用？ (A)提列在準備金專戶 (B)當成當年度的費用扣除，但保留在信託專戶內，以備日後所需 (C)每年就修繕，不管需不需要 (D)以上皆非
41.下列有關美國 REITs 之敘述何者有誤？ (A)至少須持有 95%的資產價值於不動產、抵押放款、其他 REITs 的證券、現金或政府債券 (B)至少 75%的總收益須來自不動產營運或不動產抵押貸款相關之收入 (C)至少 30%之總收益不能來自於不動產持有期間未達四年即出售之收入及股票或債券之持有期間未達 6 個月即出售之收入 (D)公司組織選擇以 REITs 型態課稅時，須採用的曆年為其會計年度期間
42.美國 REITs 的可稅所得除資本利得與確定的非現金收益，至少有多少比率須以股利分配給投資人？ (A)75% (B)85% (C)90% (D)95%
43.不動產投資信託基金之發行總額須大於多少金額才得以申請於台灣證券交易所上市？ (A)新台幣 10 億元 (B)新台幣 20 億元 (C)新台幣 30 億元 (D)新台幣 50 億元
44.某不動產投資信託去年幫投資人賺進將近六億的獲利。請問受託機構可否只分配 50%的獲利給投資人？ (A)可以 (B)不可以 (C)視清況而定 (D)以上皆非
45.下列何者非美國抵押權型 REITs 之投資風險？ (A)財務槓桿的風險 (B)再投資的風險 (C)信用的風險 (D)利率的風險
46.下列有關不動產抵押貸款證券化之敘述何者有誤？ (A)提高金融機構資產的流動性 (B)證券化標的為不動產抵押貸款債權 (C)現金流量的主要來源為不動產租金或不動產出售的資本利得 (D)可發行受益證券或資產基礎證券
47.在信用卡債權證券化時，信用增強的最後一道防線是： (A)現金擔保帳戶 (Cash Collateral Account) (B)信用狀 (C)優先/次順位分組 (D)擔保投資帳戶 (Collateral Investment Account)
48.投資本金會被提前清償一直是 Pass-Through 型住宅房屋抵押放款證券化受益證券投資人的風險。請問下 列何者並沒有本金提前清償的風險？ (A)不動產投資信託受益證券 (B)融資型不動產資產信託受益證券 (C)企業貸款債權證券化受益證券 (D)以上皆非
49.信用卡債權證券在循環期中所收到的本金是用於？ (A)償還投資人本金 (B)存放於超額利差帳戶 (C)創造新的應收帳款 (D)償還投資人利息
50.在信用卡債權證券中，有數種本金攤還的方式。______是在證券法定到期日的最後一天，才將所有的本 金一次償還，而______是依證券發行票面總額與原先信託資產的比例來償還。前後的空格分別應填入： (A)控制攤還法；控制累積還本法 (B)控制累積還本法；轉付還本法 (C)整付還本法；控制攤還法 (D)循環還本法；轉付還本法

申論題 (0)