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證券投資分析人員◆投資學
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109年 - 109-3 證券投資分析人員:投資學#91564
> 試題詳解
14. 投資人採用策略性的資產配置(Strategic Asset Allocation),一般是:
(A)認為投資人可以利用掌握總體經濟景氣循環來進出各類資產市場以獲得暴利
(B)認為投資人無法獲得正報酬
(C)認為投資人無法獲得內線消息
(D)相信市場是有效率的
答案:
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統計:
A(21), B(3), C(4), D(109), E(0) #2474651
詳解 (共 1 筆)
鄭詩翰
B1 · 2022/03/08
#5371575
策略性==市場有效率的 戰術性===市...
(共 40 字,隱藏中)
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其他試題
10. 債券利率免疫(Bond Immunization)操作的基本原則是: (A)確保債券的投資期限等於債券的存續期間 (B)避免投資於高利率風險之債券 (C)提高浮動利率債券的投資比率 (D)確保債券投資組合完全無風險
#2474647
11. 中華公司的盈餘保留比率是 75%,歷年之權益報酬率(ROE)平均是 10%,總資產報酬率(ROA)平均是8%,則該公司股利成長率為多少? (A)6% (B)2.5% (C)7.5% (D)2%
#2474648
12. 甲個股型認購權證今日收盤市價為 50 元,其標的股票收盤市價為 90 元,若該標的股票明日進行一股 無償配一股除權交易,則甲認購權證明日之開盤基準價為? (A)50 (B)45 (C)60 (D)25
#2474649
13. 某股票的市場貝他(Market Beta)為 2,若該股票是依據資本資產定價模式定價,則該股票特性線 (Characteristic Line)的截距項應為多少?(假設無風險利率等於 3%) (A)3% (B)-3% (C)5% (D)-5%
#2474650
15. 下列敘述何者最為正確? (A)若 BCD 證券組合與 ABD 證券組合有相同的標準差,但 ABD 證券組合的報酬率高於 BCD 證券組合, 則 ABD 證券組合不屬於效率投資組合 (B)若 ACD 證券組合與 ABD 證券組合有相同的標準差,但 ACD 證券組合的報酬率高於 ABD 證券組合, 則 ABD 與 ACD 證券組合皆屬於效率投資組合 (C)資本市場線(Capital Market Line)與效率前緣(efficient frontier)的切點,稱為「市場投資組合 (Market Portfolio)」 (D)當投資於單一市場時,因可供選擇的證券數目愈多,證券之間的關聯性愈低,故更能夠降低市場風險
#2474652
16. 有關資本市場線(Capital Market Line, 簡稱 CML)與證券市場線(Security Market Line, 簡稱 SML )之特 性,下列敘述何者最為正確? (A)僅 CML 為通過無風險利率之直線 (B)SML 包含系統性風險與非系統性風險 (C)CML 僅包含系統性風險 (D)當借貸利率相等時,且投資人對所有風險性資產報酬率的機率都具有同質性預期時,投資人將具有 相同的線性效率集合,稱為 CML
#2474653
17. 已知 A、B 兩種證券的變異數相等,相關係數為 -1,則投資人利用 A、B 此兩種證券組成投資組合時, 下列敘述何者最為正確? (A)投資組合的變異數不變 (B)投資組合的標準差必定小於個別證券標準差之加權平均值 (C)投資組合的變異數等於個別證券變異數之二者相加 (D)投資組合的變異數會稍微升高
#2474654
18. 已知 X、Y 兩種證券的標準差皆為 14%,相關係數為 -1,老張將手中現金的 50% 購買 X 證券,剩 下金額購買 Y 證券,則此兩種證券組成投資組合的標準差為多少? (A)14% (B)3% (C)7% (D)0%
#2474655
19. 下列有關「投資組合風險 (Portfolio Risk)」的敘述中,何者正確? a.資本資產因本身所引起的風險稱為「系統性風險」; b.投資組合中各種證券報酬率的相關係數愈小,則投資組合的風險愈小; c.投資組合之目的係為規避總體經濟所帶來的風險; d.可經由多角化分散的風險為「非系統性風險」; e.凡是系統性風險相同的證券,期望報酬率應該相等 (A)ace (B)bd (C)cde (D)bce
#2474656
20. 下列事件中,哪一項並不屬於「非系統性風險」? a.中央銀行宣佈調高貼現率;b.經濟部宣佈出口成長率下降;c.公司撤換總經理; d.通貨膨脹率大幅升高;e.國際油價下跌 (A)acd (B)bce (C)abde (D)abcd
#2474657