試題詳解

17.以下關於「資本資產評價模式」(CAPM)之敘述，何者正確?
(A) 貝他估計值是個別公司的報酬率除以無風險利率
(B) 與「資本資產評價模式」相較，Stephen Ross 提出的替代理論 「套利訂價理論」(APT)極為複雜且在使用上極為困難
(C) 個別公司的貝他估計值不會隨時間而改變
(D) 該模式建議投資人不必擔心市場的投資組合，僅需決定所能接 受的系統風險與非系統風險，市場力量會確保任何證券在其貝 他值下獲得最適報酬