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34.大慶公司發行公司債，用於從事庫藏股交易，下列敘述何者正確？
(A)負債增加及股東權益減少
(B)資產及股東權益同時增加
(C)資產及股東權益同時減少
(D)資產及負債同時增加
統計： A(456), B(119), C(53), D(79), E(0) #3375137
詳解 (共 3 筆)
資產：現金增加（公司債發行時）→ 現金減少（買庫藏股）→ 資產總額回到原點：資產不變。
負債：公司債形成應付債務，負債增加。
股東權益：庫藏股會計列為「權益的減項」，權益減少。
根據IFRS及台灣財務會計準則第28號：庫藏股不應列為資產，應於股東權益中作為減項處理。
用數字說明此觀念
0. 一開始（假設）
先假設大慶公司的期初資產負債表很單純：
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資產 A = 1,000
-
負債 L = 400
-
權益 E = 600
符合：
1,000=400+6001. 發行公司債（收到現金）
假設發行公司債拿到 現金 300。
-
資產：現金 +300 → 資產變成 1,300
-
負債：公司債 +300 → 負債變成 700
-
權益：此時 不變，還是 600
這一步後：
-
資產 A = 1,300
-
負債 L = 700
-
權益 E = 600
此時的變動量是：
-
ΔA = +300
-
ΔL = +300
-
ΔE = 0
符合：
ΔA=ΔL+ΔE⇒+300=+300+02. 用這 300 去買庫藏股
接下來公司用這 300 現金回購自己股票（庫藏股）：
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資產：現金 −300 → 資產從 1,300 降回 1,000
-
負債：不變，仍為 700
-
權益：因為「庫藏股是權益的減項」，權益 −300 → 從 600 變成 300
這一步後：
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資產 A = 1,000
-
負債 L = 700
-
權益 E = 300
這一步的變動量是：
-
ΔA = −300
-
ΔL = 0
-
ΔE = −300
同樣符合：
ΔA=ΔL+ΔE⇒−300=0+(−300)3. 把兩個步驟「合在一起看」的淨效果
把發行公司債 + 回購庫藏股兩件事加總：
-
資產變動：+300（發債） −300（買庫藏股） = 0
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負債變動：+300（公司債）
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權益變動：−300（庫藏股作為權益減項）
所以淨變化是：
-
ΔA = 0
-
ΔL = +300
-
ΔE = −300
帶回公式：
ΔA=ΔL+ΔE⇒0=+300+(−300)所以最後 資產沒有變，但
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負債比原來多了（+300）
-
權益比原來少了（−300）
這就是選項 (A) 「負債增加及股東權益減少」的概念。
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發行公司債：
大慶公司發行公司債（借錢），收到現金（資產增加），同時產生負債（應付公司債增加）。
→ 資產增加，負債增加。 -
用這筆錢買回庫藏股：
公司用剛收到的現金買回自家股票（庫藏股交易），導致：-
現金減少（資產減少）
-
股東權益減少（庫藏股是股東權益的抵減項目）
→ 資產減少，股東權益減少。
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資產：先增（發債收現金）後減（買庫藏股付現金），淨變動為零（假設金額相同）。
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負債：發行公司債後永久增加（選項A的「負債增加」）。
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股東權益：買回庫藏股後永久減少（選項A的「股東權益減少」）。
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(B) 資產及股東權益同時增加 ❌
（買庫藏股會減資產、減權益，不可能增加）。 -
(C) 資產及股東權益同時減少 ❌
（發債時資產增加，整體資產不變）。 -
(D) 資產及負債同時增加 ❌
（買庫藏股時資產減少，整體資產不變）。
正確答案：(A) 負債增加及股東權益減少
因為發債使負債增加，買庫藏股使股東權益減少。
