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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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108年 - 108-1 期貨交易分析人員 期貨、選擇權與其他衍生性商#76480
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8. 浮動回顧買權(floating lookback call)合約在計算資產最高或最低價格時，如果將觀察價格的 頻率增加(假設其他條件不變)，請問此浮動回顧買權的價值將有何影響?
(A)上升
(B)下降
(C)不變
(D)視該買權是否能夠履約而定
答案：
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統計：
A(33), B(12), C(3), D(1), E(0) #2006567
詳解 (共 1 筆)
Wan Song
B1 · 2020/11/30
#4405980
浮動回顧買權是以期間內觀察價格的出現過的...
(共 66 字，隱藏中）
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其他試題
4. 假設所有資金支付均發生於相同時間，在無套利機會的情境下，請問標準型信用違約交換合約價 差(CDS spread)，與同樣條件之二元式信用違約交換合約價差(CDS spread)、R 回收比率間，有 何關係? (A)標準型信用違約交換合約價差=R×(二元式信用違約交換合約價差) (B)標準型信用違約交換合約價差=(1-R)×(二元式信用違約交換合約價差) (C)R×標準型信用違約交換合約價差=(二元式信用違約交換合約價差) (D)標準型信用違約交換合約價差=R/2×(二元式信用違約交換合約價差)
#2006563
5. 假設差距選擇權(gap option)買權，於到期日時，若市價 ST ＞ 參考價 K2，則所得收益(payoffs) 為市價 ST –參考價 K1。請問該差距選擇權與同類型標準化一般型買權、二元式買權的收益有何關 聯性? (A)差距買權之收益=一般型買權(履約價格 K2) +二元式買權(履約收益 K1–K2) (B)一般型買權(履約價格 K2)=差距買權之收益+二元式買權(履約收益 K1) (C)二元式買權(履約收益 K1–K2)=差距買權之收益+一般型買權(履約價格 K1) (D)差距買權之收益=一般型買權(履約價格 K2) +二元式買權(履約收益 K2–K1)
#2006564
6. 假設觀察期間，標的物最高價smax，最低價為smin，最後收盤價sT。請問在相同到期期間，持有 一單位浮動回顧買權(floating lookback call)合約與一單位浮動回顧賣權(floating lookback put)合約，其資產組合的收益(payoffs)為? (A) Smax-ST (B)ST-Smax (C) Smax-Smin (D) (Smax-Smin)/2
#2006565
7. 有關買權之歐式買權與買權之歐式賣權、賣權之歐式買權與賣權之歐式賣權，此四類合約價格， 在相同情境下，是否符合賣權-買權平價(put-call parity)關係? (A)僅買權之歐式買權與買權之歐式賣權符合 (B)僅賣權之歐式買權與買權之歐式賣權符合 (C)兩者皆符合 (D)兩者皆不符合
#2006566
9. 障礙選擇權(barriers options)合約在判定資產價格是否碰觸障礙價格時，如果將觀察價格的頻 率增加，試問”下跌敲出買權”(down-and-out call)的價值是上升或下降?同樣情況下，”下跌 敲入買權”(down-and-in call)的價值是上升或下降? (A)下跌敲出買權價值上升、下跌敲入買權價值上升 (B)下跌敲出買權價值上升、下跌敲入買權價值下降 (C)下跌敲出買權價值下降、下跌敲入買權價值上升 (D)下跌敲出買權價值下降、下跌敲入買權價值下降
#2006568
10. 運用選擇權 BS 模型，敬請估算歐式無股利選擇權之買權的價值：標的物市價＄100，履約價格＄110，無風險利率為 10％，期間一年，N(d1)=0.55，N(d2)=0.35，e-0.1=0.90。 (A)＄10.00 (B)＄11.00 (C)＄16.50 (D)＄20.35
#2006569
11. 考慮一 FRA 契約，名目本金為＄100M 美元，合約規定該公司在 3 年後可以 4.00%固定年利率收取 利息，期間三個月。如果三年後，結算利率（settlement rate）的 LIBOR 為 4.50％，請問該公 司在 3.25 年時的現金流量最接近多少？ (A)－＄125,000 (B)－＄123,609 (C)＋＄125,000 (D)＋＄123,609
#2006570
12. 考慮一單純型（plain-vanilla）利率交換契約，甲方以半年為基礎付出固定利率 5.00％，乙方 則付出 LIBOR。目前 6M LIBOR 為年利率 4.20％，該契約名目本金為＄100M，請問半年後甲方應付 出的利率交換淨額最接近多少？ (A)視半年後的 LIBOR 而定 (B)-＄400,000 (C)-＄391,773 (D)+＄391,773
#2006571
13. 假設今天 S＆P 指數為 2,645 點，如果無風險年利率為 5.00％，每年股利率預期為 2.50％，假設 市場中無套利機會，請問三個月後到期之 S＆P 指數期貨契約價格(可採單利計算)，理論上最接近 多少？ (A)2,578.88 (B)2,628.47 (C)2,661.53 (D)2,711.13
#2006572
14. 一家銅礦公司預計三個月後將銷售 1,000mt 銅礦，銅礦價格三個月的標準差為 0.0263，該公司決 定採用三個月後到期的銅礦期貨來避險。假設每口銅礦期貨契約為 25mt，銅礦期貨價格標準差為 0.0313，期貨與現貨價格的相關性（correlation）為 0.928，請問該公司應買進或賣出多少口銅 礦期貨？ (A)賣出 44 口 (B)買進 44 口 (C)買進 31 口 (D)賣出 31 口
#2006573
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