9.銀行辦理資本支出貸款係以協助企業購置、更新、擴充或改良其營運所需之土地、廠房、機器等，或協助企業從事重大之投資開發計畫為目的而辦理之融資業務。下列何者可作為資本支出貸款的償還來源？ A.企業經營所產 生之現金流量 B.企業經營所獲得之利潤 C.企業經營所提列之折舊 D.企業辦理現金增資
(E)企業發行公司債
(A) ABCDE
(B)僅 ABCD
(C)僅 BCD
(D)僅 ABC

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統計： A(47), B(4), C(7), D(10), E(6) #3170368

詳解 (共 2 筆)

#7012805
1. 題目解析 題目中提到銀行提供資本...
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#7318365

這題的答案是 (A)。

解析： 資本支出貸款通常屬於中長期授信，其還款財源（Repayment Source）的評估包含企業內部的營業活動盈餘，以及外部的籌資活動。選項中的各項目皆可作為合理的償還來源：

  • A. 企業經營所產生之現金流量： 這是企業償付中長期債務最主要且最穩健的根本來源（即營業活動現金流量）。

  • B. 企業經營所獲得之利潤： 稅後淨利是產生現金流量的基礎，屬於內源性還款財源。

  • C. 企業經營所提列之折舊： 折舊雖然在會計損益表上列為費用，但實際上並沒有實質的現金流出。因此在評估企業還款能力時，會將折舊、攤銷等非現金支出加回淨利中，視為企業可自由支配、用來還本付息的現金流。

  • D. 企業辦理現金增資： 企業可透過發行新股向股東籌措資金，用以優化財務結構或償還銀行借款（屬於外部還款財源）。

  • E. 企業發行公司債： 企業可透過資本市場發行債券籌集長期資金，以「借新還舊」或籌資還款的方式清償銀行貸款（亦屬外部還款財源）。

綜合以上，A、B、C、D、E 均為資本支出貸款常見且合理的還款來源，故選 (A)。

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