阿摩線上測驗
題組內容
X6 年 1 月 1 日普通股流通在外股數 100,000 股及 6 %不可轉換累積特別股 20,000 股(有積欠
股利 2 年)，普通股與特別股兩者面值均為$10，3 月 1 日現金增資 20,000 股，認購價格為
每股$25，除權前一天收盤價為$35，6月 1日買回庫藏股 5,000股，7月 1日註銷 2,500股，
9 月 1 日發放 10 %股票股利，12 月 1 日進行股份分割，1 股分割成 3 股。
X6 年 1 月 1 日乙公司給予 5 位員工限制性股票，若員工繼續在公司服務滿 2 年，則每位員
工 2年後可無償取得 6,000股限制性股票，X6年 1月 1日每股限制性股票公允價值為$40。
在既得之前仍享有股東表決權及股利分配等權利，員工若於既得期間離職，應返還該股票
及股利。其中分別於 X6 年 6 月 30 日及 X7 年 9 月 30 日各有 1 位員工離職。有關 X6 年至
X7 年期間內普通股平均市價資訊如下：
每$10,000 面值之公司債加計現金$300 可轉換成普通股 150 股。該公司債負債組成部分之
有效利率為 6 %。X8 年 9 月 1 日至 12 月 31 日平均市價為$40，X8 年度該公司債全年流通
在外無轉換。
X6、X7 及 X8 年稅後淨利分別為$1,320,000、$1,280,000 及$1,370,000。
X6 至 X8 年度未宣告發放股利，所得稅率為 25 %。
試作(計算至小數點後第 2 位，以下四捨五入)：（2 題，共 20 分）
(一) 乙公司 X6 至 X8 年之基本每股盈餘。（5 分）
詳解 (共 1 筆)
二、
(一)BEPS
累積特別股每年股利=$10*6%*20,000=12,000
X6/3/1：現金增資20,000股，認購價$25，增資前市價$35→追溯調整至期初
理論上每股除權後之公允價值
=(增資前每股市價×增資前流通在外股數+每股認購價格×認購股數)/(增資前流通在外股數+認購股數)
=($35*100,000+$25*20,000)/(100,000+20,000)=4000/120
紅利因子調整比例
=行使認購權前之每股市價/理論上每股除權後之公允價值
=$35/(4000/120)=1.05
X6/6/1：購買庫藏股5000股
X6/7/1：註銷2500股
X6/9/1：10%股票股利→追溯調整至期初
X6/12/1：股票分割：1股分割為3股→追溯調整至期初
X6/1/1 發行限制型股票未既得前不計入實際流通在外股數
|
X6 |
流通股數 |
現金增資紅利因子 |
股票股利 |
股票分割 |
分段 |
加權平均股數 |
|
1/1-3/1 |
100,000 |
1.05 |
1.1 |
3 |
2/12 |
57,750 |
|
3/1-6/1 現金增資 |
100,000+20,000 =120,000 |
1.1 |
3 |
3/12 |
99,000 |
|
|
6/1-9/1 買庫藏股 |
120,000-5000 =115,000 |
1.1 |
3 |
3/12 |
94,875 |
|
|
9/1-12/1 股票股利 |
115,000*(1+10%) =126,500 |
3 |
3/12 |
94,875 |
||
|
12/1-12/31 股票分割 |
126,500*3 =379,500 |
1/12 |
31,625 |
|||
|
合計 |
378,125 |
|
普通股淨利 |
加權平均流通在外股數 |
BEPS |
|
|
X6 |
1,320,000-PS股利12,000=1,308,000 |
378,125 |
$3.46 |
|
X7 |
1,280,000-PS股利12,000=1,268,000 |
379,500+(5-1-1)*6000*(0/12) |
$3.34 |
|
X8 |
1,370,000-PS股利12,000=1,358,000 |
379,500+(5-1-1)*6000 =397,500 |
$3.41 |
(二)DEPS
限制型股票FV$40÷2年=$20 每年提供勞務之價值
既得期間限制型股票之總行使價格=現金執行價格$0+每股尚須提供服務之公允價值
用庫藏股票法計算增加之股數 = 可認購股數 - 平均市價買回股數
|
每股尚須提供勞務之公允價值 |
平均市價買回股數=(行使價格×可認購股數)/流通期間平均市價 |
增加之加權平均流通在外股數 |
|
|
X6未離職 4人 |
$40-$20=$20 |
$20*4*6,000/$40=12,000 |
4*6,000-12,000=12,000 |
|
X6離職 1人 6/30 |
$40-$20*6/12=$30 |
$30*1*6,000/$36=5,000 |
(1*6,000-5,000)*6/12=500 |
|
X6小計 |
12,500 |
||
|
X7未離職 3人 |
$0 |
$0*3*6,000/$49=0 |
0 |
|
X7離職 1人 9/30 |
$40-$20*(1+9/12)=$5 |
$5*1*6,000/$48=625 |
(1*6,000-625)*9/12=4,031.25 |
可轉換公司債X8/9/1純負債部分價值=500張*$10,000*PVIF(6%,3)+500張*$10,000*5%*PVIFA(6%,3)=4,866,349.4
X8/9/1~12/31稅後利息費用=4,866,349.4*6%*(1-25%)*4/12=72,995.24
轉換後增加股數=(全部可轉債轉換股數-平均市價買回股數)*期間
={[500張*150股]-[(500張*$300)/$40]}*4/12
={75,000-3,750}*4/12=23,750
|
分子 |
分母 |
DEPS |
|
|
X6 |
1,320,000-PS股利12,000=1,308,000 |
375,125+12,500=387,625 |
$3.37 |
|
X7 |
1,280,000-PS股利12,000=1,268,000 |
379,500+4,031.25=383,531.25 |
$3.31 |
|
X8 |
1,370,000-PS股利12,000+72,995.24=1,430,995.24 |
397,500+23,750=421,250 |
$3.40 |