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105年 - 105-2 資產證券化 - 資產證券化理論與實務(含相關法規)(第二節)#57808

科目：資產證券化理論與實務(含相關法規) | 年份：105年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：資產證券化理論與實務(含相關法規)

選擇題 (50)

1.在臺灣一度流行現金卡與信用卡，兩者的差異在於： (A)有無循環信用 (B)有無預借現金 (C)有無消費簽帳 (D)有無擔保品
2.某信用卡債權組合，有應收帳款100萬，月支付率為10%，則該組合收到： (A)本金10萬 (B)利息10萬 (C)本金加利息共10萬 (D)選項ABC皆非
3.信用卡債權組合報酬包括： (A)年收益率 (B)透支額度費 (C)年費 (D)選項ABC皆是 .
4.所謂負凸性(Negative Convexity)是指利率逐漸走低時，債券價格： (A)上升 (B)下降 (C)先升後跌 (D)先跌後升
5.對於絕對提前還本率(Absolute Prepayment Rate)與條件提前還本率(Conditional Prepayment Rate)的敘述，何者為真？ (A)固定的條件提前還本率可以轉成遞增的絕對提前還本率 (B)固定的條件提前還本率可以轉成遞減的絕對提前還本率 (C)固定的絕對提前還本率可以轉成遞增的條件提前還本率 (D)固定的絕對提前還本率可以轉成遞減的條件提前還本率
6.在信用風險與平均壽命相同的情況，下列證券中哪一種的報酬率最低？ (A)房貸轉付證券 (B)車貸轉付證券 (C)信用卡債權證券 (D)車貸支付證券
7.下列哪一點不是車貸違約率的影響因素？ (A)汽車廠商的差異 (B)車齡的差異 (C)頭期款高低差異 (D)受託機構的作業流程
8.財金公司在從事住宅權益貸款時，主要是以哪一種方法控制借款人的違約風險？ (A)要求低的負債所得比(Debt to Income Ratio) (B)要求不能有違約或延遲付款之紀錄 (C)要求高信用分數 (D)降低貸款成數
9.合成型CDO中的主持者(sponsor)主要任務是扮演CDO的： (A)投資人 (B)信用保護買方 (C)信用保護賣方 (D)擔保人
10.資產管理人(Asset Manager)在操作管理CDO時，為期望有良好表現，可： (A)提供外部信用增強 (B)持有股本系列之CDO，以作為表現良好之動機 (C)同時擔任避險交易對手 (D)選項ABC皆皆是
11.準備帳戶之設置，可： (A)增強C組之信用，但可能觸發本金提前攤提 (B)增強C組之信用，而且會降低本金提前攤還可能性 (C)降低C組之信用，而且觸發本金提前攤提 (D)降低C組之信用，但會降低本金提前攤提可能性
12.下列何者不是信用卡應收帳款證券化中，計算超額利差公式的項目之一？ (A)服務費用 (B)信用加強成本 (C)壞帳 (D)證券票息
13.擔保債權憑證中，負責資產組合的選取或更換資產的角色是由誰來擔任？ (A)信託機構 (B)避險交易對手 (C)資產管理人 (D)主持人
14.資產證券化和一般擔保借款不同之處在於： (A)所使用的債權性質不同 (B)所使用的債權規模不同 (C)所使用的債權是否有移轉或出售到第三者 (D)選項ABC皆皆非
15.下列有關證券化的敘述何者為真？ (A)證券化必須由金融機構發起 (B)證券化必須由金融機構從事擔保 (C)證券化必須以房貸為標的資產 (D)證券化必須使資產與原始擁有者分離
16.SPV的破產隔離(Bankruptcy Remoteness)機制是隔離： (A)證券化投資人對創始機構的清償請求權 (B)證券化創始機構對特殊目的機構資產的清償請求權 (C)證券化特殊目的機構對創始機構的清償請求權 (D)證券化創始機構債權人對特殊目的機構的清償請求權
17.下列哪一件事情會提升信用卡債權組合的財務收入？ (A)本金收入提高 (B)方便性使用者減少 (C)發動本金提前攤提 (D)消費者退貨
18.資產基礎證券由下列哪一機構發行？ (A)特殊目的公司 (B)受託機構 (C)監督機構 (D)創始機構
19.服務機構一般的服務項目並不包含下列何者？ (A)檢視資產繳款的情況 (B)對違約的債務人採取必要的法律行為 (C)交付所收的款項予投資人 (D)提供資產統計資料給特殊目的機構
20.於通常情況下，特殊目的信託中受益人會議由何者召集？ (A)受益人 (B)信託監察人 (C)服務機構 (D)創始機構
21.下列何者非抵押貸款債權債券(Mortgage Backed Bonds)之特性？ (A)負凸性 (B)在到期日之前只支付利息，最後一期才支付本金 (C)投資者無再投資風險 (D)發行公司須承擔貸款提前清償風險
22.下列何者為跨國的金融資產證券化交易？ (A) 2003年萬泰銀行現金卡應收帳款證券化案 (B) 2004年日盛銀行汽車放款證券化案 (C) 2005年新竹商銀住宅房屋抵押放款證券化案 (D)選項ABC皆皆是
23.在國際上，下列何者不是專門處理不良金融資產的機構？ (A)美國的RTC (B)臺灣的AMC (C)南韓的KAMCO (D)日本的RBC
24.推行證券化可為一個國家帶來好處，下列何者並非好處之一？ (A)降低標的資產之風險 (B)促進資本市場的發展 (C)增加金融體系的健全 (D)刺激住者有其屋的政策
25.在美國，證券化以支付的架構處理與分配現金時，不可用何種制度？ (A)讓與信託 (Grantor Trust) (B)所有者信託 (Owner Trust) (C)循環性資產信託 (Revolving Asset Trust) (D)合夥制度
26.下列何者的信用風險最低？ (A) AAA級的公司債 (B) AAA級的信用卡債權證券化受益證券 (C) GNMA的住宅轉付證券 (D)以上三種證券一樣
27.統合信託架構通常在下列何種資產之證券化案件中才有？ (A)車貸證券 (B)信用卡債權 (C)住宅抵押擔保貸款 (D)擔保債權憑證
28.下列各標的資產中，哪一種證券化最常發行多組不同到期日的證券？ (A)車貸 (B)商用不動產抵押貸款 (C)不良債權 (D)信用卡債權
29.以美國經驗，下面哪一種證券化的服務機構費率比較低？ (A)住宅型房貸 (B)新車車貸 (C)信用卡債權 (D)舊車車貸
30.下列哪一種資產最不適合以轉付架構進行證券化？ (A)住宅型房貸 (B)車貸 (C)信用卡債權 (D)次級車貸 (subprime car loans)
31.下列哪一種證券化經常以主信託(Master Trust)從事？ (A)房貸證券化 (B)車貸證券化 (C)商業型不動產抵押貸款證券化 (D)信用卡債權證券化
32.下列哪一種證券化商品的價格比較不會受到利率波動影響？ (A)美國小型企業署貸款債權證券 (B)美國車貸轉付證券 (C)美國信用卡債權證券 (D)美國房貸轉付證券
33.下列哪一項不是臺灣在處理不良資產方面，曾經有過的努力？ (A)政府的立法協助 (B)資產管理公司(Asset Management Corporation, AMC)的成立 (C)金融重建基金(Resolution Trust Corporation, RTC)的成立 (D)證券化技巧的應用
34.下列哪一個不是抵押債權債券的特性？ (A)以抵押貸款為擔保品 (B)訂價時可能產生負凸性 (C)發行公司必須承擔提前還本風險 (D)並非真實出售房貸
35.相同平均壽命的美國機構住宅抵押債權轉付證券比美國政府公債的報酬率(yield)高是因為： (A)較高的違約風險 (B)較高的現金流量風險 (C)較高的信用增強費用 (D)較高的交易成本
36.以下IO與PO的敘述，何者為誤？ (A)都是利率型商品，現金流量受利率變動影響 (B) IO的現金流量隨時間遞減 (C) PO的現金流量隨時間遞減 (D) PO與IO的信用風險不同
37.當預期利率上升時，投資下列何者較為理想？ (A) IO (B)房貸轉付證券 (C)車貸轉付證券 (D) PO
38.對於短期就想回收投資金額的投資人，投資下列哪一種商品比較理想？ (A) PO (B) IO (C)房貸轉付證券 (D) CMO之中的A組
39.下列有關傳統商業本票與資產基礎商業本票的敘述，何者有誤？ (A)兩者皆短期融資工具 (B)前者沒有擔保資產而後者有擔保資產 (C)前者依賴公司債信，後者依賴擔保資產 (D)兩者在臺灣的發展已達並駕齊驅的地步
40.下列哪一種證券化以發行資產基礎商業本票作為重要融資工具？ (A)結構性投資機構 (B)房貸證券化 (C)信用卡債權證券化 (D)商業型不動產抵押貸款證券化
41.在資產基礎商業本票中，下列有關全額保證信用增強的敘述何者有誤？ (A)只限特定交易使用 (B)可用於提供流動性支撐 (C)為外部信用增強 (D)由第三機構完全保證
42.下列哪一項因素對資產基礎商業本票的發展有不利影響？ (A)債信差的公司越來越多 (B)資金寬鬆即將結束，利率上升 (C)新巴賽爾協定實施 (D)債信差的銀行越來越多
43.關於不動產投資信託營運的敘述，何者正確？ (A)須由受託機構自行營運 (B)須由受託機構子企業營運 (C)不可由受託機構自行營運 (D)沒有規範
44.不動產資產信託中的委託人是： (A)投資人 (B)不動產業主 (C)承銷商 (D)不動產管理機構
45.下列哪一項不是由委託人移轉信託資產予受託人？ (A)不動產資產信託 (B)不動產投資信託 (C)金融資產證券化之特殊目的信託 (D)不動產信託
46.銀行要擔任不動產投資信託受託機構角色須： (A)董事會同意 (B)信託部同意 (C)股東會同意 (D)總經理同意
47.不動產資產信託之受託機構以何種方式取得資產？ (A)信託移轉 (B)購買 (C)質借 (D)選項ABC皆可 .
48.權益型REITs的投資者可期待： (A)穩定的配息收益 (B)對抗通貨膨脹的能力 (C)比S&P 500指數高的配息 (D)選項ABC皆是 .
49.臺灣不動產投資信託基金，不得以下列何者為投資標的？ (A)某不動產資產信託所發行AA級受益憑證 (B)金融債券 (C)過去十年租金收入穩定之賣場 (D)由私人企業主導之遊樂場開發案
50.臺灣的不動產投資信託成立後： (A)不得舉債 (B)可以舉債，但不能以其信託財產擔保借入款項 (C)可以其信託財產借入款項，但只能用於法定之目的 (D)可以其信託財產借入款項，且使用項目只限於不動產營運

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