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108年 - 108 高等考試_三級_金融保險：財務管理與投資學#77827

科目：財務管理與投資學 | 年份：108年 | 選擇題數：0 | 申論題數：12

試卷資訊

所屬科目：財務管理與投資學

選擇題 (0)

申論題 (12)

一、何謂利率期限結構？請以各種利率期限結構假說（預期理論、流動性偏 好理論與市場區隔理論）解釋殖利率曲線的形狀。（20 分）
二、若某人預期正斜率的殖利率曲線未來將會變平緩，假設他已經持有公債 現貨，他應如何調整債券投資組合的內容？若某人預期未來殖利率曲線 的斜率將會變陡峭，假設他已經持有公債現貨，他應如何利用選擇權來 進行避險？（15 分）
⑴當月投資組合 P 的超額報酬率？（5 分）
⑵投資組合 P 與基準投資組合的績效差異中，有多少是來自於選股能力 的貢獻？（10 分）
⑶投資組合 P 與基準投資組合的績效差異中，有多少是來自於資產配置 的貢獻？（10 分）
⑴保留盈餘突破點。
⑵保留盈餘突破點前的邊際資金成本。
⑶保留盈餘突破點後的邊際資金成本。
⑷最佳資本預算。
⑸股利發放率。
⑴該策略為何種策略？（5 分）
⑵其最大可能的利潤為何？（10 分）