111年 - 111-2 投信投顧業務員資格測驗：證券投資與財務分析#110167

科目：投信投顧業務員◆證券投資與財務分析 | 年份：111年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：投信投顧業務員◆證券投資與財務分析

選擇題 (50)

1. 以下有關附條件交易的敘述，何者「不正確」？ (A)附賣回利率會大於附買回利率 (B)公司債附買回交易的利率會低於公債附賣回的利率 (C)屬於貨幣市場工具 (D)目前以政府公債為主要標的

2. 一般而言，下列有關發行公司債與特別股之比較何者正確？甲.債息可節稅，股利則無法節稅；乙.二者均可改善財務結構；丙.公司債求償權利優於特別股 (A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)甲、乙、丙

3. 公司債與公債之間的利差，主要是受到何種風險所影響？（假設公司債與公債的存續期間相同） (A)購買力風險 (B)違約風險 (C)利率風險 (D)再投資風險

4. 利用股利永續成長模式來估計股票之價值時，較「不需要」考慮下列哪一因素？ (A)目前之股利 (B)股票要求報酬率 (C)股利成長率 (D)銷貨成長率

5. 挑選個別證券時，利用 DMI 指標選股，其 ADX 大小如何，該個股才愈有趨勢？ (A)ADX 愈小 (B)ADX 等於 0 (C)ADX 愈大 (D)不用利用 ADX 選股

6. 在修正型的 OBV 公式中，以最高價減去收盤價，表示買方或賣方的力道何者較強？ (A)買方 (B)賣方 (C)買賣雙方持平 (D)無法判斷

7. 生產事業取得 ISO 9000 的國際認證，表示該廠商何種管理已達國際水準？ (A)技術管理 (B)環保管理 (C)品質管理 (D)勞工管理

8. 當中央銀行覺得通貨膨脹率太高時，央行最「不」可能會採取哪項措施？ (A)緊縮貨幣供給 (B)放寬貨幣供給 (C)調高存款準備率 (D)調高重貼現率

9. 某投資組合有 60%的機率，其報酬率為 10%；40%的機率，其報酬率為 5%。如目前國庫券的票面利率為 6%，則該投資組合的風險溢酬應為： (A)11% (B)1% (C)2% (D)15%

10. 兩個報酬獨立的 X、Y 資產，其期望報酬皆為 10%，且標準差皆為 20%，假設無風險利率為 4%，請問下列何者投資組合可以產生最高的夏普指標？ (A)20%投資 X、80%投資 Y (B)50%投資 X、50%投資 Y (C)80%投資 X、20%投資 Y (D)任何投資比重皆可

11. 何種投資組合與大盤指數的追蹤誤差最小？ (A)保本型基金 (B)高科技基金 (C)指數基金 (D)高成長型基金

12. 假設有一買權的履約價格為 52 元，權利金 3 元，其標的物價格目前為 49 元，請問該買權的履約價值為何？ (A)3 元 (B)2 元 (C)1 元 (D)0 元

13. 認購權證上市後，為何會對標的股票造成助漲助跌之效果？ (A)認購權證之槓桿操作 (B)券商之避險動作 (C)權證之漲跌幅大於標的股 (D)選項ABC皆是

14. 依據我國銀行法之規定，下列何者屬於「銀行」？甲.證券投資信託公司；乙.信託投資公司；丙.專業銀行；丁.商業銀行 (A)甲、乙、丙、丁均是 (B)僅甲、乙、丙 (C)僅乙、丙、丁 (D)僅丙、丁

15. 甲、乙兩種具有相同票面利率，面額及到期殖利率之中央政府債券，目前均屬溢價債券，若甲債券尚餘 4 年到期，乙債券尚餘 2 年到期，則： (A)甲債券溢價額較乙債券溢價額大 (B)甲債券溢價額與乙債券溢價額相等 (C)甲債券溢價額較乙債券溢價額小 (D)無法比較

16. 一個三年期，每年付息一次並重設票息的浮動利率債券，在發行時的票面利率為 Index + 5.5%。假設在發行三個月後，市場指標利率下跌為 4.5%，債券信用風險維持不變，則此債券的存續期間約為多少？ (A)0.68 年 (B)0.75 年 (C)1.50 年 (D)2.75 年

17. 影響債券違約風險的描述，何者為「真」？ (A)信用評等愈高，違約風險愈小 (B)經濟愈不景氣，違約風險愈低 (C)到期日愈短，違約風險愈大 (D)利率風險愈大，違約風險愈大

18. 某公司今年每股發放股利 3 元，在股利零成長的假設下，已知投資人的必要報酬率為 8%，則每股普通股的預期價值為： (A)20 元 (B)30 元 (C)33.3 元 (D)37.5 元

19. 何者「不是」計量化技術指標的買賣股票研判功能？ (A)以技術指標交易點，研判股市買賣點 (B)以技術指標上下限值的範圍，研判股市超買超賣現象 (C)以技術指標走勢圖，研判大盤的未來走勢 (D)以每股稅後盈餘（EPS）乘以本益比（PE），求出價格

20. 有關風險分散之敘述，何者「正確」？ (A)一個完全分散的投資組合，由於風險均已分散，其報酬率應等於無風險利率 (B)完全分散風險的投資組合，並未能將所有風險消除 (C)完全分散風險的投資組合，其報酬率應較無風險利率為低 (D)系統風險和非系統風險皆可經由投資組合完全分散

21. 王先生計劃投資期間為一年，對王先生來說，連續投資 90 天國庫券會面臨到下列何種風險？ (A)信用風險 (B)匯率風險 (C)違約風險 (D)再投資利率風險

22. 某投資組合報酬率與市場報酬率呈高度相關，下列敘述何者正確？ (A)該投資組合之貝它（Beta）係數也必定高 (B)該投資組合之非系統風險很小 (C)該投資組合之報酬率標準差必定很小 (D)該投資組合之期望報酬率也必定高

23. 何者「不屬於」封閉型基金的特性？ (A)發行單位數是固定的 (B)買賣價格是依基金淨值 (C)基金沒有贖回壓力 (D)基金大部分時間經常是處於折價狀態

24. 證券商以持有之轉換公司債承作資產交換與一般附買（賣）回交易的差異，何者「正確」？甲.轉換公司債資產交換屬於買賣斷的交易；乙.證券商承作一般附買（賣）回交易仍須承擔發行公司之信用風險 (A)僅甲 (B)僅乙 (C)甲、乙皆正確 (D)甲、乙皆不正確

25. 認購權證具有下列何種特性？ (A)為標的股票公司所發行 (B)具有稀釋效果 (C)到期時可能沒有價值 (D)低風險，高報酬

26. 假設母公司於以前年度以股權淨值取得子公司 100%股權，且兩家公司間並無任何業務往來，則本年度合併損益表中的年度盈餘會等於： (A)母公司的盈餘金額 (B)子公司的盈餘 (C)母公司和子公司盈餘的總和 (D)母公司的盈餘扣除投資收益

27. 依國際財務報導準則規定，下列何者並非存貨成本的計算方法？ (A)個別認定法 (B)加權平均法 (C)後進先出法 (D)先進先出法

28. 以間接法編製現金流量表，請問下列何種狀況是現金流量的加項？ (A)存貨增加 (B)應付帳款減少 (C)發放現金股利 (D)應收帳款減少

29. 下列何者通常不會於財務報表附註中揭露？ (A)會計政策 (B)或有利益 (C)期後事項 (D)關係人交易

30. 試問，承租人於開始日認列之項目應分別為何？ (A)使用權資產、租賃負債 (B)融資租賃、應付帳款 (C)不動產、廠房及設備、應付票據 (D)租賃資產、應付票據

31. 下列關於國際會計準則第 36 號「資產減損」的敘述何者正確？ (A)決定現金產生單位之可回收金額時，通常應包括非屬現金產生單位之資產及已認列之負債之相關現金流量 (B)現金產生單位之帳面金額通常包括可直接歸屬或以合理一致之基礎分攤至現金產生單位之資產帳面金額 (C)商譽可以獨立於其他資產或資產群組而產生現金流量 (D)假設資產之產出係部分或全部供企業其他單位使用（如製造程序中間階段之產品），故雖企業可於活絡市場出售此產出，此資產仍不能形成一獨立現金產生單位

32. 一般而言，如果舉債經營所得到的報酬率高於舉債所負擔的利率，則對權益報酬率的影響將是： (A)權益報酬率會下降 (B)權益報酬率會上升 (C)權益報酬率不受影響 (D)視舉債之期間（流動或非流動）而定

33. 赫洙公司發放普通股現金股利$500,000，股價$20，每股盈餘$5，共發行 500,000 股，則該公司現金收益率為何？ (A)5% (B)7.5% (C)10% (D)20%

34. 某公司去年度淨進貨 200 萬元，進貨運費 60 萬元，期末存貨比期初存貨多出 50 萬元，該公司的銷貨毛利為銷貨的 25%，營業費用有 20 萬元，問去年度該公司的銷貨收入為多少？ (A)200 萬元 (B)262.5 萬元 (C)280 萬元 (D)300 萬元

35. 市場預期下一年度波士頓公司每股稅後盈餘為 10 元，計畫以 40%之股利支付比率發放現金股利，預期未來公司盈餘與股利每年成長率為 13%，直到永遠，市場對該公司所要求的報酬率是 25%，該公司股票的合理價值應最接近： (A)22.5 元 (B)20 元 (C)40 元 (D)33.3 元

36. 仁國公司為電子業，其帳上的透過損益按公允價值衡量之金融資產利益及損失應認列於： (A)其他綜合損益 (B)業外利益及損失 (C)營業費用 (D)營業收入及營業成本

37. 社頭公司 106 年發放股票股利，會使得該年速動比率如何變動？ (A)增加 (B)減少 (C)不變 (D)不一定

38. 短期融資的作法包括： (A)發行公司債 (B)將應付帳款展期 (C)發行股票 (D)選項ABC皆是

39. 下列何者與必要的報酬率（Required Rate of Return）非同義？ (A)投資人要求之報酬率 (B)資金成本率 (C)總資產報酬率 (D)折現率

40. 一公司盈餘循環性大是指： (A)其售價較高 (B)其固定成本較高 (C)其財務槓桿程度高 (D)營收型態與經濟循環關係大

41. 一公司目前的股價為$100，下一年度預計之每股盈餘為$4，假設投資人所要求之期望報酬率為 8%，則該公司成長機會現值對股價的比率為： (A)10% (B)20% (C)25% (D)50%

42. 丹尼爾公司發行每股面額$10 之普通股 6,000 股以取得秀賢公司 80%股份並對秀賢公司具有控制，丹尼爾公司所發行普通股的公允價值為$132,000。丹尼爾公司帳上應作的分錄何者錯誤？ (A)借記商譽$60,000 (B)借記採用權益法之投資$132,000 (C)貸記股本$60,000 (D)貸記資本公積$72,000

43. 下列收入認列的順序何者正確？甲.決定交易價格；乙.辨認合約中之履約義務；丙.將交易價格分攤至合約中之履約義務；丁.於滿足履約義務時認列收入；戊.辨認客戶合約 (A)乙→戊→甲→丙→丁 (B)戊→乙→甲→丙→丁 (C)甲→乙→丙→戊→丁 (D)甲→戊→乙→丙→丁

44. 秋田公司宣告並發放所持有的 100,000 股福島公司股票做為財產股利，當時帳列之福島公司股票成本為每股$20，市價則為每股$30，而福島公司股票面額為每股$10。假設宮城公司收到 1,000 股福島公司股票，則宮城公司應認列之股利收入金額為： (A)$10,000 (B)$20,000 (C)$30,000 (D)依福島公司每股淨值而定

45. 現金流量表本身通常不會列示下列哪一項目？ (A)股票溢價發行 (B)支付現金股利 (C)發放股票股利 (D)股票買回及註銷

46. 不動產、廠房及設備後續支出之當年度，若將資本支出誤列為收益支出，當年度財務報表將產生下列那一種結果？ (A)資產多計，淨利多計 (B)資產少計，淨利少計 (C)資產多計，淨利少計 (D)資產少計，淨利多計

47. 以下「股本與資本」的觀念何者正確？ (A)額定股本（Authorized Stock），是公司章程中規定公司可發行的股本總額 (B)資本公積（Additional Paid-In Capital），包括公司因捐贈或庫藏股票交易所增加資源的金額 (C)我國法律所規定的最低法定資本，通常指已發行股份的面額 (D)選項ABC皆對

48. 已知某公司的稅後淨利為$5,395,000，所得稅率為 17%，當期的利息費用 50 萬元，則其利息保障倍數為： (A)13.5 倍 (B)9.24 倍 (C)10 倍 (D)14 倍

49. 下列哪一項不算在銷貨成本當中？ (A)公司生產機器設備所購買的保險 (B)企業生產部門廠長的年薪 (C)企業零售店面的折舊費用 (D)工廠廠房的租金

50. 秀智公司年底帳務調整前的應收帳款備抵損失餘額為$75,000，其帳齡分析結果顯示：應認列的備抵損失餘額為$115,500，請問秀智公司今年應認列的預期信用損失為多少？ (A)$40,500 (B)$85,500 (C)$115,500 (D)$55,500

申論題 (0)