111年 - 111-3 投信投顧業務員(一科、二科、三科)：證券投資與財務分析#127399

1. 有關組合型基金與臺灣 50 指數 ETF 之比較，何者「正確」？(A)均為主動式管理 (B)均可分散風險 (C)均為追蹤某一指數 (D)均直接投資於股票

2. 下列何種投資工具之通貨膨脹風險最「高」？(A)股票 (B)定存單 (C)黃金 (D)房地產

3. 下列何者為「貨幣市場」的工具?(A)公司債 (B)政府債券 (C)可轉讓定期存單 (D)存託憑證

4. 某企業可用以支付債息之盈餘為 800 萬元，其目前流通在外之負債計有抵押公司債 1,500 萬 元，票面利率 6%，無抵押公司債 500 萬元，票面利率 8%，其全體債息保障係數為： (A)3.346 (B)3.846 (C)4.426 (D)6.154

5. 在其他條件相同下，到期期間愈長的債券，其價格對利率的敏感性：(A)愈大 (B)愈小 (C)不變 (D)無從得知

6. 可贖回公司債之贖回權利是操之於：(A)承銷之證券商 (B)債權人 (C)發行公司 (D)以上均有可能

7. 當一檔股票的理論要求報酬率被低估時，其目前股價：(A)被高估 (B)不偏不倚(C)被低估 (D)可能被低估，也可能不偏不倚

8. 有關 KD 值之敘述，何者「不正確」？ (A)理論上，D 值在 80 以上時，股市呈現超買現象，D 值在 20 以下時，股市呈現超賣現象 (B)當 K 線傾斜角度趨於陡峭時，為警告訊號，表示行情可能回軟或止跌 (C)當股價走勢創新高或新低時，KD 線未能創新高或新低時為背離現象，為股價走勢即將反轉徵兆 (D)KD 線一般以短線投資為主，但仍可使用於中長線

9. 9 日 WMS%R 中，下列何值屬於超買區？(A)120 (B)80 (C)10 (D)-10

10. 某公司該年稅後盈餘$600 萬，股利發放率 50%，全部發放現金股利，且在外發行股數為 100 萬股。小王在今年以 50 元買入 1,000 股，年底除息，明年賣出，若小王希望報酬率為 40%，小王至少應該以多少元賣出？ (A)63 元 (B)67 元 (C)68 元 (D)65 元

11. 所謂總體經濟分析，「不」包括下列哪項?(A)利率 (B)物價 (C)匯率 (D)公司接單情形

12. 何種經濟指標是用來衡量一個標準家庭所消費勞務和物品之零售價格平均變動倍數？ (A)工業生產指數 (B)躉售物價指數 (C)消費者物價指數 (D)國民生產毛額平減指數

13. 名目利率是 8%，實質利率是 5%，通貨膨脹率等於：(A)2.86% (B)3.85% (C)7.69% (D)1.90%

14. 貝它(Beta)係數為負的證券最能：(A)提高投資組合報酬率 (B)降低投資組合風險(C)提高夏普(Sharpe)績效指標 (D)提高投資組合風險

15. 影響股價變動的因素很多，攸關個別公司的盈餘與營收，一般被歸類為：(A)市場因素 (B)產業因素 (C)公司因素 (D)選項( A )( B )( C )皆非

16. 何者「不是」屬於無風險資產？(A)公債 (B)國庫券 (C)公司債 (D)央行儲蓄券

17. 王先生計劃投資期間為一年，對王先生來說，連續投資 90 天國庫券會面臨到下列何種風險?(A)信用風險 (B)匯率風險 (C)違約風險 (D)再投資利率風險

18. 小明資產組合不落在效率前緣上，其期望報酬率恰等於市場無風險利率，則當 CAPM 成立時，小明組合報酬率和市場組合報酬率呈現何種關係？ (A)正相關 (B)零相關 (C)負相關 (D)資料不足無法判斷

19. 依 CAPM，若投資標的物之預期報酬率「大於」市場投資組合之預期報酬率，則此投資標的物之貝它(Beta)係數為： (A)大於 1 (B)等於 1 (C)等於 0 (D)小於 1

20. 所謂套利(Arbitrage)交易係指：(A)利用市場無效率，賺取無風險超額利潤 (B)預期市場價格變動，從中賺取差價(C)以低價買進證券，待高價時賣出，賺取差價 (D)以上皆屬套利交易

21. 臺灣 50 指數 ETF 與臺灣 50 指數期貨的比較，何者「正確」？甲.ETF 可長期投資，期貨則有期限限制；乙.ETF 與股票交易相同，期貨為保證金交易；丙.ETF 可累積現金股利，期貨沒有股利 分派 (A)僅甲、乙 (B)僅乙、丙 (C)僅甲、丙 (D)甲、乙、丙

22. 建構消極性投資組合時，應考慮： 甲.交易成本；乙.追蹤誤差；丙.股價是否低估(A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)甲、乙、丙

23. 國內債券型基金皆為：(A)開放型基金 (B)封閉型基金 (C)公司型基金 (D)股份型基金

24. 股票選擇權契約調整規定中，有關現金股利部分之敘述何者「正確」？(A)交易人可要求延期至取得股利後交割 (B)一律按現金股利殖利率調整(C)現金股利殖利率未逾 2%者不予調整 (D)現金股利殖利率逾 1%以上者才調整

25. 買賣期貨，何者須付權利金?(A)僅買方 (B)僅賣方 (C)買賣雙方均要 (D)買賣雙方均不要

26. 根據國際財務報導準則第 7 號「金融工具：揭露」之規定，對於以交付現金或其他金融資產清償之金融負債，企業履行與其相關之義務將面臨困難之風險為： (A)信用風險 (B)流動性風險 (C)市場風險 (D)定價風險

27. 哈利企業償還進貨帳款時獲得 20%之折扣，將使流動比率：(A)增加 (B)減少 (C)無影響 (D)不一定

28. 鐘碩公司 X1 年度淨利為$30,000、外幣兌換損失$6,000、應付公司債溢價攤銷$1,000、折舊費用 $2,000、應收帳款增加數$10,000、其他應付款減少數$4,000，則鐘碩公司 X1 年度來自營業活動之 淨現金流入為： (A)$11,000 (B)$23,000 (C)$31,000 (D)$15,000

29. 依 IFRS 16 之規定，下列有關租賃的敘述，何者為非？(A)承租人對短於 12 個月或為低價值標的資產之租賃，得選擇不認列使用權資產及租賃負債(B)下一年預計應支付的租賃負債部分，應列為流動負債(C)租賃會計中，現值乃非攸關資訊(D)承租人原則上採單一租賃模式作會計處理

30. 下列何者在編製合併報表時不應沖銷?(A)母子公司間貸款之利息收入(費用)(B)子公司之權益(C)母公司對子公司股權之長期投資(D)子公司之非控制權益

31. 山口公司 X1 年底相關資料如下：淨利$300,000、所得稅費用$150,000、利息費用$150,000、流動負債$250,000、長期負債$500,000、資產總額$1,500,000、不動產、廠房及設備$750,000、特別股股利$80,000，該公司 X1 年底之負債比率為若干? (A)60% (B)50% (C)40% (D)42.86%

32. 下列何者不影響毛利率，但使稅前淨利率下降?(A)認列存貨跌價損失(B)提高產品售價(C)認列機器處分利益(D)認列較高的廣告費用

33. 請由以下通宵企業的財務資料，計算出該企業普通股的每股權益帳面金額：總資產$250,000、淨值$170,000、普通股股本$50,000(5,000 股)、特別股股本$10,000(1,000 股) (A)$34 (B)$30 (C)$24 (D)$32

34. 以下那一個行業，最有可能在其財務報表中看不到銷貨成本項目?(A)百貨業 (B)電子業 (C)仲介業 (D)陶瓷業

35. 欲自威爾斯企業財務報表資訊判斷其負債的資金成本，以下那一項數據是最合適的指標?(A)期末應付利息÷總負債(B)利息費用÷總負債(C)(期末應付利息－期初應付利息)÷總負債(D)〔利息費用＋(期末應付利息－期初應付利息)＋進貨折扣〕÷總負債

36. 以下哪一項年度中發生之交易，不會影響企業的基本每股盈餘?(A)發放非累積特別股股利(B)在市場上買回流通在外股票、增加庫藏股票餘額(C)以買進時成本價再度賣出庫藏股票(D)提撥指定用途保留盈餘

37. 假設某一股票之報酬率在市場報酬率為正時，其皆為負，且市場報酬率為負時，它皆為正，則此股票的貝它(Beta)值： (A)大於 0 (B)小於 0 (C)等於 0 (D)資料不足，無法判斷

38. 甲公司以帳面金額$1,000,000、公允價值$800,000 的不動產取得乙公司 75%股權，並依可辨認淨資產比例衡量非控制權益。當時乙公司可辨認淨資產之帳面金額及公允價值分別為$800,000 及 $950,000，則合併當天合併報表上應有之非控制權益金額為若干? (A)$237,500 (B)$160,000 (C)$225,000 (D)$270,000

39. 秀賢公司於 X1 年 1 月 1 日以現金$270,000 收購東勳公司 80%股份並取得控制，另支付收購成本 $4,000，且以東勳公司當日可辨認淨資產之比例份額衡量非控制權益。東勳公司當日可辨認淨資 產之公允價值為$377,500，秀賢公司應如何作帳上分錄？ (A)認列商譽$28,000 (B)認列商譽$107,500 (C)認列廉價購買利益$28,000 (D)認列廉價購買利益$32,000

40. 具有決策攸關性之財務報表，必須具備以下哪些條件? 甲.有預測價值；乙.有確認價值；丙.中立性(A)僅甲、乙(B)僅乙、丙(C)僅甲、丙(D)甲、乙、丙

41. 全智公司購買商品存貨均以現金付款，銷貨則採賒銷方式，該公司本年度之存貨週轉率為 12，應收帳款週轉率為 15，則其營業循環約為：(假設一年以 365 天計) (A)13.5 天 (B)54.7 天 (C)30.4 天 (D)24.3 天

42. 下列何者不可能屬於約當現金?(A)隨時可於市場中了結獲利的上市(櫃)公司股票(B)外幣活存(C)三個月內到期的定存(D)兩個月內到期的國庫券

43. 以帳面金額$2,000,000、公允價值$3,000,000 之房屋交換一公允價值$1,600,000 之較小房屋(與舊屋同作為辦公室用)，並向對方收取現金$1,400,000，若此項交易具商業實質，則此交換交易將產生利益若干? (A)$0 (B)$600,000 (C)$800,000 (D)$1,000,000

44. 下列哪一項有關權益法的敘述是正確的?(A)投資依公允價值評價(B)投資公司依原始投資成本來記錄投資，且以後皆不需作任何調整(C)當被投資公司分配現金股利時，投資公司應貸記股利收入(D)在期末時，投資公司應依被投資公司之損益及其投資比例調整投資科目並認列投資收益

45. 長期資金對不動產、廠房及設備之比率應為如何較為穩健?(A)大於 1 (B)小於 1 (C)等於 1 (D)二者無關

46. 赫洙公司發放普通股現金股利$500,000，股價$20，每股盈餘$5，共發行 500,000 股，則該公司現金收益率為何? (A)5% (B)7.5% (C)10% (D)20%

47. 計算一項產品損益平衡的銷售單位數時，不需考慮下列哪一項目?(A)單位售價 (B)單位變動成本(C)總固定成本 (D)淨利率

48. 某公司去年度銷貨毛額為 600 萬元，銷貨退回 50 萬元，已知其期初存貨與期末存貨皆為 110 萬 元，本期進貨 300 萬元，另有銷售費用 50 萬元，管理費用 62 萬元，銷貨折扣 50 萬元，請問其銷貨毛利率是多少? (A)60% (B)40% (C)20% (D)10%

49. 下列敘述何者正確?(A)保留盈餘帳戶中的餘額，即當年度損益表上之淨利結轉數(B)公司處分設備的損益應以稅後淨額列於損益表的繼續營業單位損益中(C)前期錯誤更正會使保留盈餘產生增減變動(D)企業每年度至少要發放某種股利一次，虧損的公司才會發放股票股利

50. 母公司與其持股 60%之子公司的合併報表上之保留盈餘數字相當於：(A)母公司之保留盈餘＋100%子公司之保留盈餘(B)母公司之保留盈餘＋60%子公司之保留盈餘(C)母公司之保留盈餘＋40%子公司之保留盈餘(D)母公司之保留盈餘