112年 - 112-2 投信投顧業務員(一科、二科及三科)：證券投資與財務分析#116293

科目：投信投顧業務員◆證券投資與財務分析 | 年份：112年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：投信投顧業務員◆證券投資與財務分析

選擇題 (50)

1. 投資者在進行風險性資產的投資時，因承擔風險所給予的補償，稱之為： (A)無風險利率 (B)投資報酬 (C)風險溢酬 (D)股利殖利率

2. 開始投資前應考慮哪些步驟？甲、建立投資目標；乙、決定要以被動或主動方式管理投資組合；丙、建立資產配置的指導原則 (A)僅甲、乙 (B)僅乙、丙 (C)僅甲、丙 (D)甲、乙、丙

3. 事業風險（Business Risk）通常以營運槓桿（Operating Leverage）來衡量，下列何者與營運槓桿運算有關？ (A)變動成本 (B)固定成本 (C)財務成本 (D)存貨成本

4. 在國內個人買賣短期票券之利息所得的課稅方式是採： (A)併入綜合所得稅計算 (B)免稅 (C)分離課稅 (D)併入營利事業所得稅計算

5. 甲、乙兩種具有相同票面利率，面額及到期殖利率之中央政府債券，目前均屬溢價債券，若甲債券尚餘 4 年到期，乙債券尚餘 2 年到期，則： (A)甲債券溢價額較乙債券溢價額大 (B)甲債券溢價額與乙債券溢價額相等 (C)甲債券溢價額較乙債券溢價額小 (D)無法比較

6. 在債券評等中，下列何者是 Moody's 所定義債券評等最高等級？ (A)AAA (B)Aaa (C)A (D)AA

7. 何種債券不在我國集中市場交易？ (A)一般公司債 (B)可轉換公司債 (C)國庫券 (D)公債

8. 甲公司今年剛發放 2 元現金股利，若預期其現金股利每年將固定成長 3%，且投資人對該公司股票的要求報酬率為 10%，請問該公司股票的合理價格最近似下列何者？ (A)20 元 (B)20.6 元 (C)28.57 元 (D)29.43 元

9. 某公司的預期權益報酬率是 5%，若該公司的股利政策為發放 40%之現金股利，則在無外部融資假設下，其預期盈餘成長率是： (A)8.33% (B)2% (C)3% (D)10%

10.某投資人以每股市價$184 買進 Z 公司股票，預期 Z 公司每年將 60%的盈餘保留下來，做為再投資用，並賺取 25%的報酬，直到永遠。昨日剛公告去年每股盈餘為$10，試計算投資人對該股票要求年報酬率為多少？ (A)12.5% (B)15.98% (C)17.17% (D)17.5%

11.在道氏理論中的盤局或密集區域，指下列何者為連續型態？ (A)M 頭 (B)W 底 (C)矩形 (D)頭肩頂

12.騰落指標（ADL）一般採用 14 日 ADL，其公式為累計 14 日內股票上漲家數總和（UP），減去累計14 日內每日股票下跌家數總和（DOWN）。已知 ADL＝270 家，DOWN 為 2,480 家，求 UP 為多少？ (A)2,140 家 (B)2,410 家 (C)2,480 家 (D)2,750 家

13.以基本分析法來評估公司所隱含的真實價值時，所須考量的因素有：甲、總體經濟面；乙、各類產業環境；丙、個別公司特質 (A)僅甲、乙 (B)僅乙、丙 (C)僅甲、丙 (D)甲、乙、丙

14.新臺幣對美元貶值，以美元表示之 GDP 成長率： (A)小於經濟成長率 (B)等於經濟成長率 (C)大於經濟成長率 (D)與經濟成長率無法比較

15.在哪種情況下，公司總盈餘之成長率愈高，企業價值反而愈小？ (A)毛利率小於淨利率 (B)速動比率小於流動比率 (C)銷售額大於損益兩平點 (D)資產報酬率小於加權平均資金成本

16.一證券之平均報酬率，無法以市場風險解釋之部分稱為： (A)西格碼（Sigma）係數 (B)貝它（Beta）係數 (C)咖碼（Gamma）係數 (D)阿法（Alpha）係數

17.任何一證券的貝它（Beta）係數，其可能的範圍為： (A)必須大於 0 (B)必須介於－1 與+1 之間 (C)必須介於 0 與 1 之間 (D)無任何限制

18.何者不是效率市場的假設？ (A)每個市場參與者能同時免費地獲得市場的資訊 (B)沒有交易成本、稅賦、以及其他交易的障礙 (C)每位投資者均為價格的接受者 (D)市場交易的作業流程完全電腦化

19.報酬率－標準差的圖形中，連接無風險利率與市場投資組合的線是： (A)資本市場線 (B)無異曲線 (C)效用曲線 (D)證券市場線

20.在資本資產定價模式中，設無風險利率 1%，市場投資組合期望報酬 11%，某公司股票報酬率變異數0.16，股票報酬率與市場投資組合報酬率的共變異數(Covariance)等於 0.108，市場投資組合報酬率變異數 0.09，則該公司股票期望報酬率為多少？ (A)7.8% (B)10% (C)10.9% (D)13%

21.當經濟景氣開始走下坡，而利率似又有下跌之趨勢時，投資人應投資下列哪一證券市場？ (A)股市 (B)貨幣市場 (C)債券市場 (D)選項ABC皆可

22.有關避險基金（Hedge Fund）之敘述何者正確？甲、以勝過大盤指數為操作目標；乙、只運用買進標的之投資策略；丙、通常為私募；丁、流動性低 (A)僅甲、乙 (B)僅乙、丙 (C)僅丙、丁 (D)僅甲、乙、丙

23.國內共同基金每一單位面額為新臺幣： (A)10 元 (B)100 元 (C)1,000 元 (D)10,000 元

24.下列何種投資策略可在標的股票下跌時獲利？ (A)買進股票 (B)買進股價指數期貨 (C)買進賣權 (D)買進買權

25.當標的資產(underlying asset)市價高於選擇權的履約價格(striking price)時，請問：賣權(put option) 處於下列何種情況？ (A)價平(at the money) (B)價內(in the money) (C)價外(out of the money) (D)權利金(premium)

26.關於調整分錄，下列敘述何者錯誤？ (A)於應計基礎下定期編製財務報表始須有調整分錄 (B)使用工作底稿後仍需另作調整分錄 (C)調整分錄應作而未作將造成現金項目之不實表達 (D)調整分錄之作成先於結帳分錄之作成

27.假設流動比率原為 1.50，下列何種作法可使其增加？ (A)以發行長期負債所得金額償還短期負債 (B)應收款項收現 (C)以現金購買存貨 (D)賒購存貨

28.關於應收帳款，以下敘述何者正確？ (A)應收帳款應依國際財務報導準則第九號規定衡量。但未付息之短期應收帳款若折現之影響不大，得以原始發票金額衡量 (B)應收帳款業經貼現或轉讓者，應就該應收帳款之風險及報酬與控制之保留程度，評估是否符合國際財務報導準則第九號除列條件 (C)金額重大之應收關係人帳款，應單獨列示 (D)選項ABC皆正確

29.關於或有事項發生的可能性中的「很有可能」是指： (A)發生機率接近於一成 (B)發生的機率超過七成五 (C)發生的可能性大於不發生的可能性 (D)發生的機率不超過兩成五

30.若福記公司 109 年純益$11,000、不動產、廠房及設備折舊為$6,500、專利權攤銷$1,000、應付公司債折價攤銷$500、預付費用減少$2,000、投資非交易目的證券$3,500，試問該公司當年度之營業活動現金流量為何？ (A)$18,500 (B)$17,500 (C)$20,000 (D)$21,000

31.甲公司 X2 年 1 月 1 日發行$272,325，5%，3 年到期抵押票據，每年年底付一次現金$100,000，共支付三年，請問第二年利息費用為： (A)$5,000 (B)$9,225 (C)$9,297 (D)選項ABC皆錯誤

32.關於公司提高負債比率之必然影響，下列敘述何者正確（假設其他因素不變）？甲、提高稅盾(Tax Shield)；乙、提高財務困難成本(Financial Distress Cost)；丙、提高加權平均資金成本(Weighted Average Cost of Capital) (A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)甲、乙、丙

33.下列作法何者能使公司之資產報酬率(ROA)提高（各作法為獨立情況）？甲、降低營業費用率；乙、提高資產使用率；丙、降低負債利率 (A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)甲、乙、丙

34.泰安企業一年的採購經費是 5 億元，透過網際網路進行採購，可以輕鬆省下 1,000 萬元。也就是說，網際網路採購服務，可以幫助降低泰安企業的： (A)營業成本 (B)研究發展費用 (C)折舊費用 (D)推銷費用

35.某企業的營業利益率為產業之冠，而淨利卻敬陪末座，可能的原因為何？ (A)該企業所生產的產品附加價值太低 (B)該企業為了開發高利潤產品，發生大筆研究發展費用 (C)該企業依賴鉅額借入款擴充設備 (D)因為經濟不景氣，該公司有嚴重滯銷

36.採行定期盤存制的員林公司在 201X 年財務報表上列有存貨 850 萬元，但第二年發現，此存貨中有 100 萬元被重複點數，造成期末存貨高估，不論這項錯誤為管理當局有心或無心所造成，其對員林公司 201X 年財務報表的影響為何？ (A)只會使員林公司當年度的總資產高估 (B)只會使員林公司當年度的淨值高估 (C)使員林公司當年度的總資產、淨值、與每股盈餘高估 (D)只會使員林公司當年度的每股盈餘高估

37.甲公司 X3 年度淨利$800,000，全年度加權平均流通在外普通股股數為 240,000，X3 年底普通股股數為 300,000，另當年度尚發行 80,000 股的累積特別股，與特別股股東持有人約定每年每股發放$1 的特別股股利。試求甲公司 X3 年基本每股盈餘為何？ (A)$3.33 (B)$3 (C)$2.4 (D)$2

38.外匯交易之交割日在兩個工作天之內的稱為： (A)即期外匯交易 (B)中期外匯交易 (C)遠期外匯交易 (D)短期外匯交易

39.進行企業股權評價時，對公司自由現金流量(Free Cash Flow to Firm)使用的折現率通常為： (A)加權平均資金成本率，以其折現計算出的總價值減去負債的價值即為股東權益的價值 (B)加權平均資金成本率，以其折現計算出的數字即為股東權益之價值 (C)權益資金成本率，以其折現計算出的數字即為股東權益之價值 (D)權益資金成本率，以其折現計算出的總價值減去負債的價值即為股東權益的價值

40.評估投資專案時最應關切： (A)現金流量 (B)稅前會計淨利 (C)稅後會計淨利 (D)折舊與重置成本

41.九曲堂公司之功能性貨幣及表達貨幣均為新臺幣，其國外子公司之功能性貨幣為歐元，並以當地貨幣英鎊記帳。在編製合併報表過程中，應將該國外子公司之財務報表： (A)由英鎊換算為新臺幣報表 (B)由歐元換算為新臺幣報表 (C)由英鎊換算為歐元報表，再由歐元換算為新臺幣報表 (D)由歐元換算為英鎊報表，再由英鎊換算為新臺幣報表

42.下列何者非為 IAS 1 所規定綜合損益表應列報的項目？ (A)財務成本 (B)所得稅費用 (C)停業單位損益 (D)非常損益

43.在公司營業呈穩定狀況下，應收帳款週轉天數的減少表示： (A)公司實施降價促銷措施 (B)公司給予客戶較長的折扣期間及賒欠期限 (C)公司之營業額減少 (D)公司授信政策轉嚴

44.員工休假福利為： (A)或有負債 (B)需入帳的負債 (C)當員工休假時入帳為費用 (D)當員工退休時入帳為費用

45.下列會計項目何者不得列報於綜合損益表作為本期淨利之一部分？ (A)非常損失 (B)財務成本 (C)停業單位損失 (D)除列按攤銷後成本衡量之金融資產淨損益

46.長期負債若將於 12 個月內到期，並將以現金或另創流動負債償還之部分： (A)仍列長期負債，不必特別處理 (B)仍列長期負債，另設「一年內到期長期負債」科目 (C)轉列流動負債 (D)選項ABC作法皆錯誤

47.下列有關國際會計準則第 36 號「資產減損」之敘述何者正確？ (A)計算使用價值時，不須將未來現金流量折現 (B)計算淨公允價值時，須扣除處分成本 (C)IAS 36 生效日前之資產減損，若未依 IAS 36 規定處理者，須追溯調整 (D)減損損失係指資產之原始成本超過可回收金額之部份

48.下列何者屬投資性不動產？ (A)目前尚未決定未來用途之土地 (B)供員工使用之不動產 (C)以融資租賃出租予另一企業之不動產 (D)為第三方建造或開發之不動產

49.已知某公司的稅後淨利為$5,395,000，所得稅率為 17%，當期的利息費用 50 萬元，則其利息保障倍數為： (A)13.5 倍 (B)9.24 倍 (C)10 倍 (D)14 倍

50.下列有關每股帳面金額的敘述何者最正確？ (A)每股市價是每股帳面金額的最佳估計數 (B)每股帳面金額是反映企業過去的財務資訊，而每股市價主要是反映投資人對企業未來獲利的預期 (C)每股市價大於每股帳面金額是股價被高估的徵兆 (D)每股帳面金額代表當公司被另外一家公司收購時，每位股東每股可能分配到的補償

申論題 (0)