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112年 - 112-3 投信投顧業務員(一科、二科及三科)：證券投資與財務分析#117815

科目：投信投顧業務員◆證券投資與財務分析 | 年份：112年 | 選擇題數：50 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：投信投顧業務員◆證券投資與財務分析

選擇題 (50)

1. 一般來說，不論是買權（Call Options）或賣權（Put Options），距到期日愈近，則時間價值： (A)視情況而定 (B)愈低 (C)愈高 (D)時間與權利金價格無關
2. 下列何種債券有可能出現到期期間越長，而存續期間反而縮短情況？ (A)平價債券 (B)深度溢價債券 (C)深度折價債券 (D)以上皆非
3. 一個剛發行 5 年期債券，面額$100,000，票面利率 10%，每半年付息一次，發行時殖利率為 8%， 發行價格為$108,111，若殖利率維持不變，試計算該債券半年後的價格約為多少？ (A)$106,760 (B)$107,435 (C)$111,760 (D)$112,435
4. 甲公司股票要求報酬率為 10%，股利成長率 6%，已知該股票剛除息，每股 3 元，該公司股利穩定成長，且未曾配股票股利，試求該股票市價應為多少元？ (A)50 元 (B)53 元 (C)68.5 元 (D)79.5 元
5. 在修正型的 OBV 公式中，以收盤價減去最低價，表示買方或賣方的力道何者較強？ (A)買方 (B)賣方 (C)買賣雙方持平 (D)無法判斷
6. 以財務比率評估企業之績效，哪一種較為全面？ (A)與同業在同一年度作比較 (B)與本身過去歷史資料作比較 (C)與同業作該比率之趨勢之分析比較 (D)與整體市場之同一比率在同一年度作比較
7. X 股票的貝它（Beta）係數為 1.5，Y 股票的貝它係數為 0.75，則下列敘述何者「正確」？ (A)X 股票的總風險必為 Y 股票的 2 倍 (B)X 股票與 Y 股票的相關係數可能為負 (C)X 股票的個別風險必比 Y 股票高 (D)X 股票的期望報酬率必比 Y 股票高
8. 下列敘述何者「正確」？ (A)風險趨避者會投資任何期望報酬率大於 0 的股票 (B)風險中立者會接受期望報酬率等於 0 的股票 (C)風險趨避者投資風險性證券均會要求風險溢酬 (D)選項( A )( B )( C )皆正確
9. 投資共同基金之好處為：甲.可分散投資風險；乙.可保證獲取高於市場平均之報酬率；丙.可透過專 家操作管理；丁.基金市價往往高於其淨值，可創造價值 (A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙 (C)僅乙、丙 (D)僅甲、丙、丁
10.下列何指標係比較投資組合平均超額報酬與合理投資組合超額報酬的差異？ (A)夏普指標 (B)崔納指標 (C)詹森指標 (D)貝它係數
11.下列何種共同基金的風險相對較高？ (A)收益型基金 (B)成長型基金 (C)債券型基金 (D)保本型基金
12.下列何種投資策略可在標的股票下跌時獲利？ (A)買進股票 (B)買進股價指數期貨 (C)買進賣權 (D)買進買權
13.假設滬深 300 指數單日大跌 8.7%，則有關其反向型 ETF 的表現，下列何者「正確」？ (A)漲幅限制為 10% (B)漲幅可能高於 8.7%，但不會超過 10% (C)漲幅可能低於 8.7% (D)無漲跌幅限制
14.國內信託投資公司可以從事下列何種業務？ 甲.一般活期存款；乙.代理基金銷售；丙.短期放款；丁.中長期放款 (A)僅乙、丁 (B)僅甲、乙、丙 (C)僅甲、丙、丁 (D)甲、乙、丙、丁均對
15.可轉換公司債的轉換價格等於： (A)債券面額／到期期間 (B)轉換比率／債券面額 (C)債券面額／轉換比率 (D)票面利率／債券面額
16.有關債券存續期間之敘述，何者「正確」？ 甲.是衡量現金流量之平均到期期間；乙.採用簡單平均之計算方式；丙.可用以衡量債券之利率風險 (A)僅甲、乙 (B)僅乙、丙 (C)僅甲、丙 (D)甲、乙、丙
17.甲公司今年剛發放 2 元現金股利，若預期其現金股利每年將固定成長 3%，且投資人對該公司股票 的要求報酬率為 10%，請問該公司股票的合理價格最近似下列何選項？ (A)20 元 (B)20.6 元 (C)28.57 元 (D)29.43 元
18.波浪理論認為在一個完整的多頭走勢中，應有幾個向上的漲升波與幾個向下的修正波所構成？ (A)5 個向上的漲升波與 2 個向下的修正波 (B)5 個向上的漲升波與 4 個向下的修正波 (C)5 個向上的漲升波與 3 個向下的修正波 (D)3 個向上的漲升波與 5 個向下的修正波
19.基本分析中的由下而上（Bottom-up）分析法，強調選股應該最先考慮的因素是： (A)產業因素 (B)總體因素 (C)公司因素 (D)市場交易制度
20.若甲證券之平均報酬為 18%，標準差為 0.20，而乙證券之平均報酬為 4%，標準差為 0.10，若二證 券為完全負相關，其共變異數為何？ (A)0.05 (B)0.3 (C)-0.02 (D)-0.04
21.甲、乙兩股票的預期報酬率為 10%、20%，報酬率標準差分別為 15%、45%，且兩股票的相關係 數為 -1，若投資人欲將投資組合的報酬率標準差降為零，兩股票的投資比重應為： (A)甲：75%，乙：25% (B)甲：25%，乙：75% (C)甲：66.67%，乙：33.33% (D)甲：50%，乙：50%
22.目前槓桿型 ETF 臺灣僅開放 2 倍槓桿，假設臺灣 50 指數今日收盤上漲 1.5%，則理論上以臺灣 50 指數為追蹤標的之槓桿型 ETF 今日收盤的漲幅應為多少？ (A)1.50% (B)3% (C)4.50% (D)-4.50%
23.在其他條件不變下，轉換期間愈長之可轉換公司債，其價值會： (A)愈低 (B)愈高 (C)不變 (D)無從得知
24.有關我國 10 年期公債期貨所規定之可交割債券之敘述，下列何者「正確」？甲.到期日距交割日在8 年 6 個月以上 10 年以下；乙.1 年付息 1 次；丙.到期日距交割日為 11 年；丁.到期 1 次還本 (A)僅甲、乙 (B)僅甲、丙、丁 (C)僅甲、乙、丁 (D)僅乙、丙、丁
25.一般狀況，上市公司董監事改選，對該公司選前的股價有： (A)沒有影響 (B)助跌作用 (C)助漲作用 (D)選項( A )( B )( C )皆非
26.甲公司與乙公司簽訂租賃合約，自 X1 年 1 月 1 日起租用機器一部，租期 15 年，每年底付租金 $250,000，租期屆滿時，甲公司得以$80,000 的優惠價格承購。甲公司針對此項機器設備每年以租 金費用認列，其違反下列何種資訊品質特性或原則？ (A)時效性 (B)可比性 (C)可驗證性 (D)忠實表述
27.在資產負債表中的各項資產是依何種順序排列？ (A)取得之時間先後 (B)金額之大小 (C)流動性之高低 (D)重大性之大小
28.關於應收帳款，以下敘述何者正確？ (A)應收帳款應依國際財務報導準則第九號規定衡量。但未付息之短期應收帳款若折現之影響不大， 得以原始發票金額衡量 (B)應收帳款業經貼現或轉讓者，應就該應收帳款之風險及報酬與控制之保留程度，評估是否符合國 際財務報導準則第九號除列條件 (C)金額重大之應收關係人帳款，應單獨列示 (D)以上皆正確
29.辨別一項負債是否為流動負債的時間長短，是以一年或一個營業週期： (A)取短者為判斷 (B)取長者為判斷 (C)取一年或一個營業週期兩者之平均 (D)無法判斷
30.甲公司 X2 年 1 月 1 日發行$272,325，5%，3 年到期抵押票據，每年年底付一次現金$100,000， 共支付三年，請問第二年利息費用為： (A)$5,000 (B)$9,225 (C)$9,297 (D)選項( A )( B )( C )皆非
31.母公司和子公司相互間持有債券，在合併報表中的處理方式為： (A)視為發行公司收回債券處理 (B)不需要作任何沖銷，但合併報表中仍會出現債券項目 (C)以上( A )、( B )選項都有可能，視債券發行公司為母公司或子公司而定 (D)將債券列為權益的一部分
32.就權益比率的描述，何者為真？ (A)其比率愈高，債權人受保障的程度愈高 (B)比率愈高，對股東愈有利 (C)其值愈高則負債對權益愈高 (D)若舉債所獲的報酬小於舉債成本，股東會傾向降低權益比率
33.下列何者不影響毛利率，但使稅前淨利率下降？ (A)認列存貨跌價損失 (B)提高產品售價 (C)認列機器處分利益 (D)認列較高的廣告費用
34.下列何種情況下，邊際貢獻率一定會上升？ (A)變動成本占銷貨淨額百分比下降 (B)損益兩平銷貨單位數量降低 (C)固定成本占變動成本的百分比下降 (D)損益兩平銷貨收入上升
35.計算基本每股盈餘之分子時，下列項目何者是無論公司當期是否宣告發放股利，都必須自本期純益 減除者？ (A)所有特別股之股利 (B)參加特別股之股利 (C)累積特別股之股利 (D)可轉換公司債之利息
36.在作策略分析時，可將資本預算決策視為一系列關於何種的決策？ (A)選擇權 (B)期貨 (C)利率交換 (D)選項( A )( B )( C )皆是
37.公司擬發行有價證券，如其承銷價值已充分反應公司應有價值，則其主要風險承擔者為何？ (A)投機者 (B)投資者 (C)承銷公司或承銷集團 (D)差價套利者
38.母公司與其持股 60%之子公司的合併報表上之保留盈餘數字相當於： (A)母公司之保留盈餘＋100%子公司之保留盈餘 (B)母公司之保留盈餘＋60%子公司之保留盈餘 (C)母公司之保留盈餘＋40%子公司之保留盈餘 (D)母公司之保留盈餘
39.下列哪個措施，會增加公司純益，增加營運現金以及使得現金總額增加？ (A)減少維修費用之支出 (B)延緩必要之資本支出 (C)延長對供應商的付款期間，而放棄現金折扣 (D)發行新股以收購企業
40.長春公司本年度稅後純益$20,000、折舊費用$10,000、預期信用損失$4,000，已知該公司來自營業 現金流入為$30,000，則該公司今年出售土地利益為何？（假設無其他調整項目） (A)$5,000 (B)$1,000 (C)$4,000 (D)$3,000
41.甲公司 X1 年 1 月 1 日購入乙公司 30%普通股股權，該年底投資帳戶餘額為$250,000，若乙公司 X1 年度淨利為$150,000，支付股利$60,000，假設投資成本與取得股權淨值無差異，請問甲公司投 資金額為： (A)$205,000 (B)$223,000 (C)$250,000 (D)$268,000
42.法定盈餘公積之性質屬於： (A)資本公積 (B)特別盈餘公積 (C)保留盈餘 (D)營運資金
43.關於折價買入並持有至到期之公司債，下列敘述何者正確？ (A)持有人於買入當期之現時收益率（Current Yield）低於票面利率 (B)持有人於持有期間各期之到期收益率（Yield to Maturity）不變（以會計資料計算） (C)持有人於持有期間各期所收取現金之總額高於買入價格加計各期利息收入之總額 (D)持有人於持有期間各期所收取現金之總額低於買入價格加計各期利息收入之總額
44.發行股票交換取得專利權對負債比率之影響為（假設權益帳面金額原來即為正且負債金額大於 零）： (A)提高 (B)降低 (C)不一定 (D)不變
45.若總資產報酬率為 20%，淨利率為 25%，則總資產週轉率約為： (A) 0.8 次 (B) 1.25 次 (C) 2 次 (D) 4 次
46.下列何者不是企業發放股票股利的可能因素？ (A)公司有長期計劃開展需要大量現金 (B)每股市價較高，小額投資人無法參與投資，希望資本大眾化 (C)公司有償債的需求，想要先利用手中現金還清負債 (D)現有股東想要現金增資，但希望避免股權稀釋
47.股本$1,000,000，股本溢價$400,000，法定盈餘公積$100,000，未分配盈餘$500,000，若股票有15,000 股，則每股帳面金額？ (A)$103.33 (B)$113.33 (C)$123.33 (D)$133.33
48.下列何者可增加買權的價值？ (A)距到期日的時間縮短 (B)利率較高 (C)標的資產價值變動小 (D)選項( A )( B )( C )皆是
49.評估投資專案時最應關切： (A)現金流量 (B)稅前會計淨利 (C)稅後會計淨利 (D)折舊與重置成本
50.甲公司擁有乙公司流通在外普通股 10,000,000 股中的 70%。其餘 3,000,000 股為丙公司所擁有。在甲公司所編製的合併報表上，應將丙公司視為： (A)被投資公司 (B)非控制權益 (C)聯屬公司 (D)關係人

申論題 (0)