題組內容
二、甲公司估計，由於季節性變動的緣故，它在今年的九月必須籌到一筆金額高達七百
萬元的額外資金，現有下列三種籌資方式可供選擇：
1向銀行貸得金額等於七百萬元，一年後到期的信用額度。甲公司每年必須支付一
筆承諾費用給銀行，而這筆承諾費用約等於未曾被動用到的信用額度的百分之零
點五。此外，該公司還要就已動用到的信用額度來支付年利率等於 10%的利息費
用。（假設該公司只在九月份會動用到信用額度，而一年有三百六十天）
2發行年利率等於 9.5%，面值為七百萬元的三十天期商業本票，而商業本票所發行
的成本等於面值的百分之零點三。
3發行年利率等於9%，面值為七百萬元的六十天期商業本票，而商業本票所發行的
成本等於面值的百分之零點三。因為甲公司的額外資金需求只有三十天，故在
十月初它可以將這七百萬元投資到年報酬率等於 9.75%的有價證券上頭，然後在
十月份時再將這些有價證券賣出，並以所得到的資金贖回商業本票。假定十月份
只有三十天，並且甲公司在買賣有價證券時必須負擔相當於商業本票面值的百分
之零點九的交易成本。
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