102年 - 102年營運職投資管理投資學考古題#29306

科目：投資學 | 年份：102年 | 選擇題數：0 | 申論題數：13

試卷資訊

所屬科目：投資學

選擇題 (0)

申論題 (13)

（一）下列三檔股票中，何者的系統風險最高（由 ß 係數衡量）？【15 分】

（二）下列三檔股票中，何者的總風險最高？【10 分】

（一）各基金的夏普指數(Sharpe Index)為何？根據夏普指數您會挑選哪一檔基金？【13 分】

（二）各基金的崔納指數(Treynor Index)為何？根據崔納指數您會挑選哪一檔基金？【12 分】

（一）請說明固定收益價格為折價、溢價及平價之情形。【6 分】

（二）若一固定收益為 5 年期零息債券，面值 1 萬元，發行時隱含報酬率為 5%，請問其發行價格為何？【6 分】

（三）承第（二）小題，若該零息債券目前離到期日僅剩 3 年，市場殖利率為 6%，請問其存續期間為何？【7 分】

（四）在進行固定收益敏感度分析時，除考慮存續期間外，往往會考慮其凸性(convexity)，請簡述何謂固定收益凸性？【6 分】

（一）請簡述影響選擇權價格之個別因素，及其分別對於買權及賣權之影響方向。【8 分】

（二）請針對買權，說明其現貨價格之損益平衡點如何計算？【4 分】

（三）請針對賣權，分別說明價平、價內與價外之情形為何？【4 分】

（四）假設現貨價格為 50 元，預期下期股價可能上漲 20%或下跌 10%，當二期後（到期日）之歐式賣權履約價格為 48 元，且市場無風險利率為 8%，請問在二項式評價模型下：
1.股價上漲機率為何？【3 分】

2.本期賣權價格為何？【6 分】