題組內容

二、在資產定價理論上，傳統以 Sharpe（1964）的單因子 CAPM 模型為基礎，Fama‒French （1992）在 CAPM 模型加入了規模因子和價值因子，建立了三因子模型。而 Carhart （1997）進一步在三因子基礎上又增加了動能（momentum）因子，得到了適用性更 高的四因子模型。模型如下：

 

⑵請說明套利定價模型 APT 的意義與其應用。

詳解 (共 1 筆)

詳解 提供者：丸子
APT理論：個別證券的預期報酬率在市場均衡時是由無風險利率與風險溢酬所組成，並且預期報酬率會與多個因子“共同”存在線性關係。