114年 - 台灣金融研訓院第 18 期衍生性金融商品銷售人員資格測驗試題：衍生性金融商品概論與實務#127034

1.指定銀行辦理外匯衍生性金融商品業務，下列何項交易得逕行辦理毋須向央行申請？ (A)以期貨交易人身分辦理未涉及新臺幣匯率之國內外期貨交易契約 (B)國內指定銀行間涉及新臺幣匯率之外匯衍生性交易 (C)無本金交割涉及新臺幣匯率之遠期外匯交易 (D)不涉及新臺幣匯率之代客操作外幣保證金交易

2.向專業機構投資人及高淨值投資法人以外客戶宣讀或以電子設備說明客戶須知之重要內容，其內容應載事項有結構商品之名稱及警語及連結標的類別或資產外，包括下列何者？ A.未來的績效 B.市場的走勢及經濟的看法 C.投資風險之說明 (A)僅 A (B)僅 B (C)僅 C (D) ABC

3.依銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業控制及程序管理辦法規定，銀行應每年重新檢視客戶屬性評估及分級結果之辦理時點，對於既有客戶得予延長至交易額度評估作業同時辦理，並經客戶確認，但最多不得超過幾個月？ (A) 1 個月 (B) 2 個月 (C) 3 個月 (D) 6 個月

4.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，銀行應於結構型商品交易文件中提醒客戶承作本商品之重要注意事項，下列敘述何者錯誤？ (A)商品設計或條件不同客戶所暴露之風險程度可能不同 (B)現金交割可能發生部分或全部利息、本金減損之風險 (C)非現金交割可能發生本金將依約定轉換成標的資產之情事 (D)現金交割可能必須承擔再投資風險

5.依銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業控制及程序管理辦法規定，下列敘述何者錯誤？ A.應至少區分二個等級， 評估非專業客戶商品風險承受程度 B.對於交易條件標準化且存續期限超過 6 個月之商品，若為專業客戶，除客戶明確表示已充分審閱並簽名者外，審閱期間不得低於七日 C.結構型商品限於專業客戶交易者，不得為一般性廣告 (A)僅 AB (B)僅 AC (C)僅 BC (D) ABC

6.有關銀行向金融監督管理委員會申請核准辦理衍生性金融商品業務時所需符合之規定，下列敘述何者錯誤？ (A)銀行自有資本與風險性資產比率符合銀行法規定標準 (B)備抵呆帳提列不足之比率低於應提列總額 3% (C)申請日上一季底逾放比率為 3%以下 (D)申請日上一年度無因違反銀行法令而遭罰鍰處分情事，或其違法情事已具體改善，經金管會認可

7.依銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法規定，所稱之專業客戶，不包括下列何者？ (A)專業機構投資人 (B)高淨值投資法人 (C)最近一期經會計師查核之財務報告總資產超過等值新臺幣五千萬元之境外法人 (D)簽訂信託契約之信託業，其委託人為專業客戶之自然人

8.銀行與一般客戶之交易糾紛，無法依照銀行內部申訴處理程序完成和解者，客戶得向下列何者申請評議？ (A)財團法人金融消費評議中心 (B)金管會銀行局 (C)財團法人保險事業發展中心 (D)財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心

9.銀行不得與下列何類客戶辦理複雜性高風險商品？ (A)自然人客戶 (B)以避險為目的之一般法人客戶 (C)專業機構投資人 (D)高淨值投資法人

10.關於衍生性金融商品部位之評價頻率，其為銀行本身業務需要辦理之避險性交易者，應： (A)至少每週評估一次 (B)至少每月評估一次 (C)應即時評估 (D)應每日以市價評估

11.銀行辦理衍生性金融商品業務之經辦及相關管理人員，應具備之資格條件，下列何者非屬之？ (A)參加國內金融訓練機構舉辦之衍生性金融商品及風險管理課程時數達六十小時以上且取得合格證書 (B)通過國內金融訓練機構舉辦之衍生性金融商品銷售人員資格測驗並取得合格證書 (C)在國內外金融機構相關衍生性金融商品業務實習一年 (D)曾在國內外金融機構有半年以上衍生性金融商品業務之實際經驗

12.依銀行辦理衍生性金融商品自律規範規定，銀行對屬自然人之一般客戶，提供單項衍生性金融商品，如涉及大陸地區商品或契約，下列何者非屬之？ (A)不涉及新臺幣匯率之外匯保證金交易 (B)陽春型遠期外匯 (C)買入陽春型匯率選擇權 (D)買入轉換／交換公司債資產交換選擇權

13.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，結構型商品於到期或依合約條件提前到期時，客戶若可取回原計價 幣別本金之多少比率，係屬保本型結構型商品？ (A) 70% (B) 80% (C) 90% (D) 100%

14.銀行擬辦理「外幣保證金代客操作業務」，向中央銀行申辦之程序為何？ (A)得不經申請逕行辦理 (B)開辦前申請許可 (C)開辦前函報備查 (D)開辦後函報備查

15.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業控制及程序管理辦法」規定，下列何者屬於複雜性高風險商品？ (A)交換契約 (B)結構型商品 (C) 12 期歐式觸及出場遠期合約 (D) 3 筆交易一次簽約之一系列陽春型選擇權

16.衡量流動性風險的最佳指標為： (A)風險值 (B) Beta 係數 (C)買賣價差 (D) Sharpe 指標

17.δ(Delta)變動所引發選擇權價值變動的風險，係指下列何者？ (A) θ(Theta)風險 (B) δ(Delta)風險 (C) γ(Gamma)風險 (D) ρ(Rho)風險

18.結算前風險可以區分為現有違約風險及潛在違約風險，關於違約風險，下列敘述何者錯誤？ (A)客戶違約風險只有在市場走勢不利於客戶時，方可能存在 (B)潛在的違約風險，主要是因為未來的市場風險所造成的 (C)潛在的違約風險可以沖抵 (D)應該使用保守穩健的方式求出潛在的違約風險

19.有關避險會計現金流量避險之公允價值變動數，應作如何處理？ (A)列為當期損益 (B)列為其他綜合損益 (C)列為當期損益或其他綜合損益 (D)不需認列損益

20.下列何項非屬第二層級公允價值衡量資訊？ (A)相同資產負債之非活絡市場公開報價 (B)類似資產負債之非活絡市場公開報價 (C)資產負債具可觀察輸入值，且由可觀察市場資料導出或證實之輸入值 (D)採評價方法，且不反應市場參與者使用之假設

21.關於衍生性商品會計處理之敘述，下列何者正確？ (A)承作期貨交易所繳之保證金，係代表該筆期貨交易承作時之公允價值 (B)遠期外匯合約若以公允匯率成交，該契約於承作當時之公允價值應為零 (C)遠期外匯若被指定為避險工具即可不需按公允價值評價 (D)衍生性商品若採用避險會計處理，則不須再以公允價值衡量入帳

22.臺灣市場上所稱之「連動債」或「結構債」，其本質係屬於下列何者？ (A)外幣存款 (B)外幣債券 (C)衍生性證券 (D)固定收益證券

23.貨幣相同，浮動利率對浮動利率的交換稱為下列何者？ (A)基本換匯換利 (B)普通利率交換 (C)基差利率交換 (D)不需交換

24.台灣的某家進口廠商預期在 3 個月後須支付一筆歐元 100,000，在無做任何避險交易下，廠商所擔心的是，屆時台幣將會作何變化？ (A)升值 (B)貶值 (C)升值或貶值都沒關係 (D)升值或貶值都擔心

25.「利率上限」(interest rate cap)簡稱為 Cap，以下敘述何者為正確？ (A)利率買權 (B)利率賣權 (C)利率交換 (D)利率期貨

26.證券商與銀行可以利用「資產交換」的方式，將可轉換公司債分解成哪兩大部分？ (A)普通公司債和股票買權 (B)普通公司債和股票賣權 (C)可提前贖回公司債和股票買權 (D)可提前贖回公司債和股票賣權

27.保本型外幣組合式商品結構為： (A)外幣定期存款＋賣出外幣期貨 (B)外幣定期存款＋賣出外幣遠期契約 (C)外幣定期存款＋賣出外幣選擇權 (D)外幣定期存款＋買入外幣選擇權

28.選擇權的避險參數 Theta 是描述何種參數變動對於選擇權價值的影響？ (A)利率 (B)波動度 (C)存續時間 (D)標的資產價格

29.某一股票基金與股票指數期貨的相關係數為 0.825，股票基金的標準差為 0.4，股票指數期貨的標準差為 0.3，請問在風險最小化之避險比率為何？ (A) 0.9 (B) 1 (C) 1.1 (D) 1.2

30. 20X1 年 12 月 20 日，甲公司向乙公司買入乙公司發行之 C 公司認購權證 1,000 單位，可以每股$ 70 認購 C 公司股票 1,000 股(每單位認購 1 股)，付出權利金$3,500，當時 C 公司股票每股市價為$71。試問買入時，該認購權證每單位之時間價值為何？ (A) $0 (B) $1 (C) $2.50 (D) $3.50

31.選擇權之類型中，下列何者係指「買方有以特定價格賣出特定數量商品之權利，而賣方有應買的義務」？ (A)買權(Call Option) (B)賣權(Put Option) (C)交換選擇權(Swaption) (D)交換契約(Swap Contract)

32.交易標的為利率之遠期契約(Forward Contract)係指下列何項衍生性金融商品？ (A)利率交換 (B)遠期外匯 (C)利率選擇權 (D)遠期利率協定

33.為了獲得高於相同天期債券的報酬，下列何者是設計「優利型」結構型商品所採取的策略？ (A)買入選擇權 (B)賣出選擇權 (C)連結交換契約 (D)連結遠期契約

34.對於「以信用交換合成的 CDOs」、「以現貨資產合成的 CDOs」進行比較，下列敘述何者正確？ (A)「以信用交換合成的 CDOs」相對收益較低 (B)「以信用交換合成的 CDOs」到期日通常較長 (C)「以信用交換合成的 CDOs」累積投資組合的時間較短 (D)「以現貨資產合成的 CDOs」在契約條件的設計上較有彈性

35.下列何者不屬於信用衍生性商品？ (A)總報酬交換 (B)信用價差交換 (C)違約選擇權 (D)信用狀押匯

36.銀行間報價 USD：CHF 即期匯率 1.1856-66，兩個月期換匯點 0.0015-0.0022，若以直接匯率報價法，兩個月遠期匯率應為： (A) 1.1871-1.1888 (B) 1.1841-1.1844 (C) 1.1834-1.1851 (D) 1.1871-1.1881

37.請問下列何種因素改變將使外匯選擇權之賣權市價(權利金)上升？ (A)標的物市價上升 (B)市場標的物價格波動程度上升 (C)履約價格降低 (D)契約期間縮短

38.假設某投資人有歐元定存，欲敘作連結至美元的雙元組合式商品，請問本商品所連結的外幣選擇權為何？ (A)賣出歐元買權美元賣權 (B)賣出歐元賣權美元買權 (C)買入歐元買權美元賣權 (D)買入歐元賣權美元買權

39.平均選擇權又被稱為下列何者？ (A)美式選擇權 (B)亞洲式選擇權 (C)障礙選擇權 (D)上限選擇權

40.若一債息連動台灣加權股價指數的債券，其票面利率=3.5%+ [(付息前一日收盤股價指數-8500 點)/10] bp，若付息前一日收盤股價指數為 8630 時，當期利率會是多少？ (A) 3.63% (B) 3.53% (C) 3.51% (D) 3.50%

41.銀行對屬自然人之一般客戶得提供之單項衍生性金融商品交易服務(如未涉及大陸地區商品或契約)，下列何者非屬之？ (A)信用違約交換(CDS) (B)外匯保證金交易 (C)買入陽春型外幣匯率選擇權 (D)買入轉換／交換公司債資產交換選擇權

42.銀行已取得辦理衍生性金融商品業務之核准者，擬開辦各種衍生性金融商品及其商品之組合，其申請程序，下列敘述何者錯誤？ (A)原則採事後備查制度 (B)例外以負面表列方式明定應事前核准之商品項目 (C)非新種臺股股權衍生性金融商品於申請書件送達金管會之次日起十日內，金管會未表示反對意見者，即可逕行辦理 (D)涉及應向中央銀行申請許可之外匯衍生性金融商品，則逕向中央銀行申請

43.銀行國際金融業務分行辦理衍生性金融商品業務，下列敘述何者錯誤？ (A)交易幣別包括外幣以及新臺幣 (B)交易對象以中華民國境外客戶及 OBU 條例所稱之中華民國境內金融機構為限 (C)經核准辦理衍生性金融商品業務後，無須再逐案申請核准 (D)原則上得自訂專業客戶之定義

44.依金管會訂定之期初保證金之最低標準，複雜性高風險商品每筆交易之期初保證金不得低於契約總名目本金之多少 比率？ (A) 1% (B) 2% (C) 5% (D) 10%

45.銀行與客戶承作複雜性高風險商品交易應告知交易條件重要內容，下列事項何者不屬之？ (A)計價幣別 (B)契約審閱期間 (C)交易日/生效日/到期日 (D)收益計算給付及其計算方式

46.依「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」規定，銀行向客戶提供結構型商品交易服務時， 不得以下列何者名義為之？ (A)附條件美元優利投資組合 (B)黃金外幣組合 (C)雙元貨幣組合 (D)結構型優利存款

47.依銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法規定，銀行辦理信用衍生性金融商品交易，如為信用風險承擔者，且合約信用實體為銀行之利害關係人，下列敘述何者錯誤？ (A)交易條件不得優於其他同類對象 (B)擔保品條件應配合交易契約存續期間及合約信用資產 (Reference Asset)之流動性 (C)應依據信用風險預估之潛在損失額度部分，徵提十足擔保 (D)應經董事會四分之三以上董事出席及出席董事三分之二以上決議，並比照利害關係人授信，列入授信額度控管

48.銀行辦理新種衍生性金融商品，下列敘述何者錯誤？ (A)應訂定內部審查作業規範 (B)新種商品之審查小組應包括各相關部門之權責，並依審查作業規範審查 (C)新種複雜性高風險商品，經審查小組審查通過後即可辦理 (D)新種複雜性高風險商品，經審查小組審查後，應提報董(理)事會或常務董(理)事會通過

49.信用風險的監控必須包含的資訊內容，不包括下列何者？ (A)交易集中度 (B)額度外的例外管理案件 (C)交易對手使用額度的情形 (D)主要客戶首年度手續費收入

50.選擇權的 Vega 風險是指下列何者？ (A)選擇權標的物變動一單位時，選擇權權利金將會變動的幅度 (B)因選擇權的 Delta 變動所形成的風險 (C)選擇權標的物的現貨價格波動程度 1%時，選擇權權利金變動的幅度 (D)當到期日逐日逼近時，選擇權權利金降低的幅度

51.關於衍生性金融商品流動性風險，下列敘述何者錯誤？ (A)流動性風險又可分為市場或商品的流動性風險及現金流量風險 (B)造成現金流量風險的主要因素為複雜的評價模式 (C)維持一定水準的高流動性資產，以備不時之需 (D)金融機構本身信用不佳也可能會遭遇到流動性風險

52. A 金融機構向 B 金融機構買進一個台股指數買權，在交易日當天 A 金融機構已經將權利金匯入 B 金融機構，請問下列敘述何者正確？ (A)在交易日後 B 金融機構承擔了 A 公司的信用風險 (B)在交易日後 A 金融機構承擔了 B 公司的信用風險 (C)在交易日後 A 和 B 金融機構皆承擔了對方的信用風險 (D)在交易日後 A 和 B 金融機構皆未承擔對方的任何信用風險

53.以收到固定利率交換浮動利率之利率交換交易(非避險交易)，每月月底評估，並於次月迴轉。若在資產負債表日產生評價損失時，則分錄之借方應為何？ (A)透過損益按公允價值衡量之金融資產評價損失 (B)透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產評價損失 (C)透過損益按公允價值衡量之金融負債評價損失 (D)透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融負債評價損失

54.關於衍生性工具適用之基本會計原則「一致性」，下列述敘何者正確？ (A)會計政策應一致採用，使不同年度之財務報表具有可比性 (B)係指於不確定情況下之估計判斷必須注意之程度 (C)交易事項之經濟實質與形式不一致時，應按經濟實質處理 (D)應依相關規定於財務報表附註揭露相關資訊

55.有關衍生工具有關之會計項目，下列何者屬資產類之會計項目？ (A)避險之金融負債 (B)備供出售金融資產未實現損益 (C)依避險會計指定且為有效避險工具之金融資產 (D)透過損益按公允價值衡量之金融資產處分利益

56.甲公司產銷黃豆油，預計 20X1 年 10 月 30 日需進貨黃豆 1,000 噸。該公司為規避黃豆價格上漲風險，乃於 20X1 年4 月 30 日簽訂遠期購買合約，購買六個月期黃豆 1,000 噸，每噸遠期價格為$5,200，到期以現金淨額交割。20X1 年4 月 30 日的黃豆現貨價格為每噸$5,000，甲公司將遠期合約的即期價格及利息部分分開，並對即期價格的公允價值 變動指定避險關係。假設 20X1 年 10 月 30 日的黃豆現貨價格為每噸$5,600，請問甲公司 20X1 年此項避險為： (A)無效之公允價值避險 (B)有效之公允價值避險 (C)無效之現金流量避險 (D)有效之現金流量避險

57.依據公報規定，混合商品在符合三項條件之情況下，須將主契約與嵌入式衍生工具拆分處理，不包括： (A)兩者經濟特性及風險並非緊密關聯 (B)與嵌入式衍生工具相同條件之單獨工具符合衍生工具之定義 (C)混合工具非按公允價值衡量且公允價值變動認列於損益 (D)嵌入式衍生工具所佔比重未達 30%以上

58.企業進行非屬避險之匯率遠期交易，公允價值於第 1 年年底為 1,000 元、第 2 年年底負 1,200 元，第 3 年年底 800 元，請問此一交易對企業第 3 年本期損益之影響為何？ (A)增加 800 元 (B)增加 2,000 元 (C)減少 200 元 (D)減少 400 元

59.一檔 1×4 的遠期利率契約，其約定利率為 7%，名目金額為 100 萬元。假設在契約到期時，市場利率為 8%。在一年360 天、每月為 30 天的條件下，則該遠期利率契約的交割金額約為何？ (A) 2,300 元 (B) 2,451 元 (C) 2,500 元 (D) 2,751 元

60.一投資者買進區間 2%~6%的 3 年期區間計息債券(指標利率落入該區間才計息)共 500 萬，票面年利率 5%，若本期指標利率半年內(180 天)有 45 天未落入該區間，請問投資者本期可收到多少票息？ (A) $250,000 (B) $187,500 (C) $125,000 (D) $93,750